ETF-aanbieders bereiden een aanval voor op 401K, het stelsel in de Verenigde Staten waarmee Amerikaanse burgers voor hun eigen pensioen sparen.
Zij willen passieve producten gaan aanbieden ten behoeve van 401K, dat een bastion is van fondshuizen en beleggingsfondsen. De 401K-markt is ongeveer 5.000 miljard dollar groot.
De voorgenomen aanval op dit segment door ETF-aanbieders kwam naar voren in een onderzoek dat ConvergEx Group onder deze groep heeft gedaan.
Lobby ingezet
Zij zijn druk bezig met een lobby om toegang te krijgen tot de 401K-markt, waar ze nu amper actief zijn. In de komende 12 tot 24 maanden wordt deze aanval verwacht, zegt Nicholas Colas van ConvergEx.
Tot dusver zijn partijen als Fidelity, Vanguard en Charles Schwab terughoudend om ETFs aan hun 401K-klanten aan te bieden, omdat ze te complex en te risicovol zouden zijn.
Maar Mitchell Goldberg, president van ClientFirst Strategy, zegt tegenover CNBC dat hij het een goede zaak vindt als de goedkope ETFs voor 401K-programma’s beschikbaar komen.
Lifecycle-achtige ETFs
Volgens Colas van ConvergEx willen ETF-aanbieders blijkens zijn onderzoek geen complexe producten aanbieden, zoals leveraged of synthetische ETFs, maar vooral trackers die zich richten op marktsegmenten met een lage volatiliteit en op dividendaandelen.
Ook overwegen de ETF-aanbieders volgens hem om lifecycle-achtige producten op te zetten, die een belangrijke pijler vormen onder het assortiment van Amerikaanse fondshuizen.