Goud en edelmetalen zijn de beste asset classes als de onzekerheid op de markten toeneemt. Dat stelt ETF Securities op basis van eigen onderzoek van meerdere financiële crisis uit het verleden.
De financiële markten worden op dit termijn met veel onzekerheid geconfronteerd: Brexit, Amerikaanse presidentsverkiezingen dit najaar, beleid van centrale banken en China dat de groeiverwachtingen van beleggers maar moeilijk kan waarmaken.
Beleggers geven in een dergelijke volatiele omgeving de voorkeur aan tactische beleggingen wanneer zij gedwongen worden hun allocatiestrategie te herzien.
Edith Southammakosane, multi asset strateeg bij ETF Securities, analyseert in het jongste asset allocatie rapport van ETF Securities de beste en slechtst presterende assets in verschillende scenario’s.
Ze heeft daarvoor naar enkele recente financiële crises gekeken, zoals die van 2008 en de Arabische lente. Ze onderzocht welke assets het in de nasleep van een dergelijke crisis (6 maanden) goed en slecht doen.
Goud en edelmetalen presteren met rendementen van 20 procent het beste, obligaties winnen enkele procenten. Slecht presteren private equity (>20 procent), vastgoed (>15 procent) en wereldaandelen (>12 procent).
Aandelen met stabiele winsten bieden ook een goede bescherming tegen een neerwaartse koersbeweging, zoals energie, internetveiligheid en Amerikaanse small caps; olie, gas en energie gaan in een dergelijke periode van een afkoelende (wereld)economie en lagere industriële productie allemaal omlaag.
Small cap-beleggingen verbeteren het rendement van een standaard portfolio (40 procent obligaties en 60 procent aandelen) met 35 procent in een periode waarin wereldwijde leading indicators stijgen.