Europese family offices hebben gemiddeld 16 procent van hun vermogen duurzaam belegd. Dat is ruim drie keer zoveel als hun tegenhangers in de rest van de wereld, blijkt uit onderzoek van BlackRock. Die hebben gemiddeld maar 5 procent van hun vermogen in duurzame beleggingen gestopt.
BlackRock wil geen cijfers geven over afzonderlijke Europese landen. Maar volgens Elbert Rodenburg, sinds november hoofd iShares & Wealth bij BlackRock Nederland, zijn Nederlandse beleggers over het algemeen ‘veel verder dan rest van de wereld’ op het gebied van duurzaam beleggen. ‘BlackRock is in Amerika op dat gebied leidend, maar in Nederland hebben we te maken met klanten die soms meer kennis hebben over duurzaam beleggen dan wij’, aldus Rodenburg.
Hij lijkt hierbij met name te doelen op de grote Nederlandse pensioenbeleggers, maar ook family offices hebben volgens hem de nodige duurzaamheidskennis in huis. ‘Institutionele beleggers in Nederland zijn verder op het gebied van duurzaam beleggen dan het geval is in veel andere regio’s, en dat geldt ook voor family offices.’
Wel tekent Rodenburg aan dat het fenomeen family office een breed verzamelbegrip is waaronder een breed palet aan beleggers kan worden geschaard. ‘Je hebt bijvoorbeeld Anthos (het beleggingsvehikel van de familie Brenninkmeijer, red), dat qua grootte en beleid meer lijkt op een institutionele belegger, maar je hebt ook family offices van drie man.’
Focus op family offices
Family offices maken, samen met onafhankelijke vermogensbeheerders volgens een schatting van Rodenburg zo’n 25 procent van het particuliere vermogen onder beheer in Nederland uit, en met name het marktaandeel van family offices groeit. Ook BlackRock wil graag zijn graantje van deze groei meepikken.
Rodenburg: ‘We zijn aan het kijken hoe we dit segment beter kunnen ondersteunen. Family offices zijn interessant omdat het langetermijnbeleggers zijn die relatief minder te maken hebben met regelgeving, en daardoor vrijer zijn hun eigen beleggingsbeleid vorm te geven.’
Rodenburg wil met family offices op een strategische manier gaan samenwerken, zoals BlackRock dat bijvoorbeeld ook met Rabobank doet. Sinds ruim een jaar is het beleggingshuis bij de grootbank verantwoordelijk voor onder meer de selectie van vermogensbeheerders en risicomanagement op portefeuilleniveau.
Aladdin
Voor die laatste service wordt gebruikgemaakt van het door BlackRock ontwikkelde risicomanagementsysteem Aladdin. De dienstverlening rond Aladdin wordt voor BlackRock steeds belangrijker. Topman Larry Fink sprak in 2017 de ambitie uit dat Aladdin en andere technologieoplossingen van BlackRock, zoals iRetire en Future Advisor, eind volgend jaar goed is voor 30 procent van de omzet van het bedrijf.
‘Wij bieden family offices niet alleen beleggingsproducten aan, maar ook strategic partnerships op het gebied van infrastructuur en systemen. Aladdin is modulair opgebouwd. Klanten hoeven alleen die diensten af te nemen die ze willen’, aldus Rodenburg. Over het huidige marktaandeel van BlackRock onder family offices in Nederland en in welke specifieke Aladdin-modules de meeste interesse bestaat, kan hij echter niets zeggen.
Family offices maken vooral gebruik van eFront, een specialistische tool voor risicomanagement van illiquide beleggingsportefeuilles, stelt een BlackRock-woordvoerder later desgevraagd. BlackRock heeft eFront in 2019 gekocht en dit geïntegreerd in zijn Aladdin-platform.
Family offices wereldwijd willen dit jaar flink meer geld gaan stoppen in duurzame beleggingen, blijkt uit de BlackRock Global Family Office survey 2020. Driekwart van de ondervraagde family offices wil dit jaar (fors) meer duurzaam gaan beleggen. Hoewel er forse regionale verschillen bestaan, hebben family offices over het algemeen een forse inhaalslag te maken. Slechts een kwart van de family offices heeft op dit moment meer dan 10 procent van het beheerde vermogen duurzaam belegd. Naast duurzaam beleggen zijn ‘alternatives’ hét speerpunt voor family offices. De helft van de ondervraagde family offices wil de komende 5-10 jaar de allocatie naar alternatives verhogen. Slechts 5 procent verwacht een verlaging. Met name private equity, private debt en infrastructuur zijn populair.