De introductie van de premiepensioeninstelling (PPI) heeft geleid tot meer concurrentie onder uitvoerders van premiepensioenregelingen, lagere kosten, meer transparantie en betere beleggingen.
Dit alles komt de hoogte van het pensioen van deelnemers ten goede. Bij een gelijkblijvend pensioenbudget resulteert deelnemen aan een premiepensioeninstelling in vergelijking met premiepensioenproducten “oude stijl” naar verwachting in een pensioen dat 13 procent hoger is, tegen een lager risico.
Tot die conclusie komen Af Advisors en LNBB Actuarissen in hun Evaluatie van premiepensioeninstellingen die zij op verzoek van de minister van Financiën gemaakt hebben. Het rapport dateert van februari, maar is pas afgelopen vrijdag naar de Tweede Kamer gestuurd en daarmee openbaar geworden.
Volgens het rapport heeft de PPI een sterk kathalyserende rol gespeeld voor ontwikkelingen die aan betere tweede pijler premiepensioenproducten hebben bijgedragen. Denk hierbij aan het provisieverbod, internetontwikkelingen, het deskundiger worden van adviseurs en netto staffels.
Opstartfase
De wet die premiepensioeninstellingen mogelijk maakte, ging op 1 januari 2011 in. Er zijn momenteel 11 PPI’s in Nederland. Veel van deze PPI’s bevinden zich volgens de onderzoeker echter nog in de opstartfase.
De markt en het aanbod ontwikkelen zich nog volop. Nog geen enkele PPI maakt al winst, aldus het rapport. Maar het is volgens de onderzoekers nog te vroeg om een oordeel te vellen over de levensvatbaarheid van PPI’s
PPI’s zijn verplicht te beleggen volgens het zogenoemde life cycle-model. Dit houdt in dat er risico wordt afgebouwd naarmate een deelnemer dichter bij zijn pensionering komt.
Langere lifecycles
Uit het veld komt momenteel kritiek op het feit dat het belegd vermogen helemaal tot cash gemaakt moet worden op de pensioendatum, terwijl iemand dit geld niet meteen allemaal nodig heeft. Beter zou het daarom zijn de lifecycles langer te laten doorlopen.
In het rapport wordt verder onder meer genoemd dat PPI’s het niet eerlijk vinden dat zijn geen dga’s mogen bedienen. Zij vinden dat er daarom geen level playing field is met verzekeraars.
De PPI’s zelf zouden volgens de onderzoekers nog moeten werken aan het beter toegankelijk en inzichtelijk maken van informatie die nodig is voor het beoordelen van de beleggingsprestaties.
Ook zouden zij beter inzichtelijk moeten maken wat de impact van risico kan zijn op het pensioenresultaat.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: