De economische wetenschap staat al langere tijd vanwege haar accuratesse onder druk - de Federal Reserve in San Francisco geeft nu harde bewijzen waarom dat terecht is.
De lokale vestiging van de centrale bank heeft onderzoek gedaan naar de economische voorspellingen die het beleidsbepalend comité van de Fed sinds 2007 hebben gedaan. Daaruit blijft dat de Fed niet heeft geanticipeerd op de grote recessie, de ernst van de dip heeft onderschat en voortdurend te positief is geweest over de snelheid van het herstel.
Volgens de Fed uit San Francisco waren de waarden die als uitgangspunt werden genomen te optimistisch, bleef men gedurende het hele jaar in 2008 positief over de groeiontwikkeling en werden de voorspellingen voor 2009 pas naar beneden (=negatief) bijgesteld in januari van dat jaar.
Hans Heytens, hoofd onderzoek en portfoliomanager van Weghsteen NV, wijst in een bijdrage in de sectie Pulse van Linkedin er op dat in onderzoek al vaker wordt gewezen op het feit dat veel projecties niet kloppen. Zo zijn volgens een IMF-onderzoek slechts twee van de 60 recessies na de Tweede Wereldoolog een jaar van te voren voorspeld.
Deze IMF-onderzoeker, Prakash Loungani, publiceerde in januari vorig jaar een onderzoek waarin hij keek naar de afgegeven projecties (van Oeso, IMF en particuliere instellingen) tussen 2008 en 2012 voor 77 landen. In die periode waren er 88 recessies. Tussen 2008 en 2009 waren het er 62 en geen daarvan werd tijdig voorspeld door de economische vorsers.
Heytens concludeert dat de toekomst zeer moeilijk te voorspellen is en dat je geen portefeuille zou moeten bouwen rond groeiprojecties van instellingen als Fed, IMF of Oeso. Strategische asset allocatie zou gebaseerd moeten zijn op waardering in plaats van economische projecties, concludeert Heytens.
