Fidelity International en Moonfare zijn een strategisch partnerschap aangegaan om de toegang voor beleggers tot de private markten te verruimen. Fidelity neemt een minderheidsbelang in Moonfare dat professionele klanten toegang biedt tot deze zeer populair geworden fondsen.
Het is voor het eerst in de geschiedenis van Fidelity dat het Amerikaanse fondshuis een strategisch partnership aangaat en daartoe een minderheidsbelang neemt. De samenwerking is ingegeven door de toenemende belangstelling van beleggers in alternatieve beleggingen.
Moonfare is een in 2016 opgericht Duits digitaal platform. De samenwerking met Fidelity start in april en richt zich op grote delen van Europa, waaronder Duitsland, Zwitserland, Italië, Frankrijk en Oostenrijk. In een later stadium komen er andere internationale markten bij. Naast de huidige en toekomstige klanten en partners van Moonfare, kunnen ook professionele beleggers zoals banken en family offices toegang krijgen tot deze privatemarktfondsen.
Christian Staub, managing director Europe bij Fidelity International, zal lid worden van de raad van advies van Moonfare. Fidelity is de eerste professionele partij die zo’n belang neemt in het platform. Deze Amerikaanse asset manager heeft 577,5 miljard euro onder beheer.
De samenwerking volgt op de recente stap van Fidelity in niet-beursgenoteerd schuldpapier (private credit), en breidt Fidelity’s snelgroeiende aanbod in alternatieve beleggingen verder uit. Eerder zette het huis ook al in op vastgoedfondsen. Moonfares nadruk op fondsselectie, haar digitale platform, de lage instapsommen (vanaf 50.000 euro) en de disruptieve fee-structuur onderscheidden Moonfare als partner, stelt Fidelity.
‘Fidelity heeft de ambitie om de komende jaren de mogelijkheden in alternatieve beleggingen uit te breiden, zoals investeren in private markten, reële activa en liquide alternatieve strategieën’, zegt Andrew McCaffery, chief investment officer bij Fidelity International.
‘Ons partnerschap met Moonfare met zijn markt leidende, open platform, in combinatie met de recente introductie van het nieuw private creditteam van Fidelity, biedt een sterke basis voor toekomstige groeiplannen in real assets en private markten.’
‘De wereldwijd torenhoge schulden en aanhoudende negatieve reële rente leiden tot meer risico en onzekerheid voor beleggers op de lange termijn. Het traditionele 60/40-model is de laatste tijd onder druk komen te staan en als gevolg daarvan zijn alternatieve beleggingen, zoals in private equity en schuld, een belangrijke rol gaan spelen in de portefeuilles van beleggers. Dit omdat zij op zoek zijn naar diversificatie en verbetering van het lange-termijnrendement. Wij zijn van mening dat alternatieve beleggingen in de toekomst een vast en groeiend onderdeel zullen vormen van de investeringsbeslissingen van alle beleggers’, stelt McCaffery in een toelichting.
‘Net als Fidelity International en haar klanten, stoppen Moonfare en onze beleggers nooit met het streven naar excellentie in beleggen’, zegt Moonfare-oprichter en CEO Steffen Pauls (foto). ‘Sinds de oprichting hebben we onze klanten, een aantal van de meest geavanceerde beleggers ter wereld, in contact gebracht met top private market fondsen. De klanten en het team van Fidelity passen perfect in deze groep.’ Managing director bij Moonfare is de Belg Frederick Meheus, die lang bij BlackRock heeft gewerkt - ook in Nederland.
Private equity buyout-fondsen hebben zeer aantrekkelijke rendementen opgeleverd. Onderzoek van Morgan Stanley wijst uit dat de meeste waarde momenteel wordt gecreëerd op de private markten, wat de aantrekkelijke rendementen verklaart van durfkapitaal- en groeifondsen die bedrijven vanaf het beginstadium steunen.
Private equity buyout-fondsen met een focus op meer ontwikkelde bedrijven hebben enkele van de beste rendementen opgeleverd: buy out fondsen uit het recessie-tijdperk met managers met een waardecreërend team leveren superieure rendementen op voor beleggers, stelt McKinsey & Company in een analyse
Decennialang waren deze strategieën en de aantrekkelijke rendementen beschikbaar voor een selecte groep, namelijk vermogende instellingen en fondsen voor schenkingen, pensioenfondsen en staatsfondsen.
‘Tot nu toe waren privatemarketfondsen slechts toegankelijk voor een beperkte groep beleggers’, vertelt Staub van Fidelity International. ‘Door samen te werken met Moonfare willen we de beleggingsklasse democratiseren.’