Hoewel de consolidatie-trein in het zelfstandig vermogensbeheer doordendert, laat Fintessa zich niet opjagen. Oprichter en eigenaar Martine Hafkamp krijgt zelf weleens een belletje, maar zegt: ‘Ons hoofddoel blijft om op autonome basis door te groeien.’
De vermogensbeheerder uit Baarn groeide sinds de oprichting in 2008 gestaag door, vertelt Hafkamp in gesprek met Investment Officer, en de coronacrisis zorgde voor een extra impuls in de aanwas van nieuwe klanten. ‘Mensen kregen meer aandacht voor beleggen, omdat ze het geld niet aan iets anders konden uitgeven. Bovendien hadden ze meer tijd om zich te oriënteren en de rente was superlaag of zelfs negatief. Dit leidde tot een groeispurt.’
Inmiddels heeft Fintessa meer dan tweeduizend klanten met in totaal ruim 900 miljoen euro aan beheerd vermogen. Beleggen bij Fintessa kan voor particulieren vanaf 100.000 euro en dat trekt vooral wat oudere klanten. ‘We hebben wel jongere cliënten, maar het merendeel is toch wel boven de 50 jaar. Zij beleggen echt voor hun pensioen en dan wordt het wat enger als je zelf achter de knoppen moet zitten.’
Administratieve rompslomp
Fintessa overweegt niet om de drempel van 100.000 euro te verlagen, om jongere klanten aan te trekken. ‘Deze drempel was toen we begonnen eigenlijk al redelijk laag, zeker voor het traditionele vermogensbeheer dat we aanbieden. We konden vanaf de start al een heel grote groep klanten bedienen, die bij grootbanken niet of nauwelijks aandacht kregen. Bovendien werd deze groep vaak weggestopt in beleggingsfondsen, fondsen die tijdens de crisis eigenlijk helemaal geen bescherming boden, waardoor beleggers bij grootbanken tegen grote verliezen aankeken. Daar zijn we toen op ingesprongen’, aldus Hafkamp.
Voor zakelijke rekeningen verhoogde Fintessa recent de ondergrens overigens wel. Dit heeft vooral te maken met de ‘administratieve rompslomp’ waar een vermogensbeheerder tegenwoordig mee te maken heeft. Hafkamp: ‘Je moet als vermogensbeheerder steeds meer informatie aanleveren en dat brengt hogere kosten met zich mee.’
De investeringsdrempel van 100.000 euro is volgens Hafkamp ook nodig om een goed gespreide portefeuille te krijgen. ‘We werken uitdrukkelijk niet met beleggingsfondsen en hebben geen eigen producten. Soms maken we gebruik van trackers, vooral om blootstelling op te bouwen aan obligaties. We beleggen met name in individuele bedrijven, zoals de Microsofts of Nvidia’s van deze wereld. En dan heb je wel een zekere ondergrens nodig om een goede spreiding in de portefeuille te kunnen realiseren.’
Techaandelen in trek
Fintessa zegt ‘redelijk zwaar’ in techaandelen te zitten. ‘Als je kijkt naar de bredere markten, dan speelt tech daar een grote rol in.’ Hafkamp zegt wel een bewuste keuze te hebben gemaakt om niet in banken te beleggen. ‘We proberen zo gespreid mogelijk te beleggen, maar soms wil je bepaalde sectoren vermijden. Dat doen we omdat we bijvoorbeeld niet genoeg inzicht kunnen krijgen in het verdienmodel of te lage verwachtingen hebben van de toekomstige omzet- en winstontwikkeling of omdat we een sector te duur vinden.’
De vermogensbeheerder nam recent wel het besluit om meer defensieve aandelen aan de portefeuille toe te voegen, vooral aandelen van bedrijven met een hoge terugkerende omzet. Verder zijn er volgens Hafkamp geen ‘hemelbestormende’ wijzigingen geweest in de beleggingsstrategie. ‘We zitten nog steeds overwogen in aandelen.’
Volgens Hafkamp is de strategie van Fintessa nog altijd succesvol. Concrete rendementscijfers geeft de vermogensbeheerder niet. ‘Dat doen we expres niet, al krijgen we daar wel vaak vragen over. Veel klanten stappen op andere momenten in en kijken daarom tegen een ander rendement aan dan degenen die al langer bij ons beleggen. Bovendien hangt het rendement af van het risicoprofiel van de klant. Er is niet één rendement.’
Consolidatieslag
Hafkamp ziet veel consolidatie in de markt. ‘Ik zie vooral kleinere partijen samengaan, omdat ze meer slagkracht nodig hebben door de huidige wet- en regelgeving. Ze kijken tegen hoge overheadkosten aan. Ik denk dat deze factoren een grote rol spelen bij de consolidatie die nu plaatsvindt.’
Fintessa zelf is in ieder geval niet actief op overnamepad. ‘Ons hoofddoel blijft om autonoom te groeien’. Dit betekent niet dat de vermogensbeheerder er helemaal niet voor openstaat. ‘Als we op dezelfde lijn zitten met een andere partij en als onze beleggingsfilosofie overeenkomt, dan zou het kunnen. Het is dan belangrijk dat je elkaar kunt versterken.’
Heeft Fintessa concrete namen op het oog? ‘Als dat al zo was, dan zou ik dat nu niet vertellen’, lacht Hafkamp.
Marketingmachine draait
Fintessa investeert nog altijd flink om de naamsbekendheid van de vermogensbeheerder te vergroten. Hafkamp schuift regelmatig aan bij Harry Mens in Business Class en geeft marktcommentaar bij onder meer BNR en De Telegraaf. ‘De gedachte achter deze mediaoptredens is tweeledig. Aan de ene kant proberen we daarmee nieuwe klanten aan te trekken, en aan de andere kant is het een middel om te communiceren met bestaande klanten. Zolang er toegevoegde waarde in zit, blijf ik dit doen.’
De mond-tot-mondreclame waar veel vermogensbeheerders op inzetten is volgens Hafkamp niet voldoende om naamsbekendheid te krijgen, zeker niet voor beginnende partijen. ‘Een naam moet wennen.’
Leveren die mediaoptredens soms geen negatieve reacties op van sectorgenoten? ‘Daar ben ik niet zo mee bezig, de markt is groot genoeg. We gaan uit van onze eigen kracht, niet de zwakte van een ander.’