‘Nederlandse small- en midcap aandelen zijn dit jaar onevenredig hard getroffen’, zei Hilco Wiersma (foto) van het Add Value Fund onlangs.
‘Deze correctie is naar onze mening overtrokken gezien de goede onderliggende fundamentals, lage waarderingen en hoge dividendrendementen. Huidige overnames bevestigen het beeld dat sommige Nederlandse small- en midcap aandelen een forse discount doen ten opzichte van hun intrinsieke waarde.’
Vanwege de ‘Dutch discount’ en de sell-off in oktober zijn Nederlandse small- en midcaps aantrekkelijke overnamekandidaten geworden voor private equity of strategische partijen, zo betoogt de fondsbeheerder. ‘Deze partijen hebben meer dan 4.000 miljard dollar in oorlogskas.’
Morningstar Award
Year to date staat het fonds, dat opereert onder de vlag van Optimix, op een negatief rendement van 1,32 procent, zo blijkt uit gegevens van Morningstar.
Kempen Oranje Participaties, dat mede beheert wordt door Joop Witteveen en dit jaar een Morningstar Award in de wacht sleepte, staat op -0,52 procent.
Een fonds dat ook belangen van minimaal 5 procent neemt in kleine beursgenoteerde Nederland is het Delta Lloyd Deelnemingen Fonds. Beleggers in dit fonds staan op een verlies van maar liefst 8,12 procent. Midlin van Teslin staat op -8,50 procent (tot en met 31 oktober).
Uitblinker is daarentegen het Kempen Orange Fund met een plus van 3,95 procent.
FN Universe
In de FN Universe van meest geadviseerde beleggingsfondsen zijn geen Nederlandse smallcap fondsen opgenomen. Wel een negental Europese en Amerikaanse smallcap fondsen waarvoor ook geldt dat ze dit jaar achterblijven bij hun brede, vaak meer op largecaps leunende tegenhangers.
In die database van Fondsnieuws gaat het Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds ytd aan kop. De verliezen voor de overige fondsen bedraagt tussen de 3,58 en 7,94 procent.
Hier de top 5 smallcap fondsen in de FN Universe:
| Fonds | Year-to-date rendement |
|
+4,12% |
|
|
-3,58% |
|
| -3,80% | |
| -5,11% | |
| -5,30% |
Rendementen afkomstig van VWD Group.