La Financière de L’Echiquier (LFDE) wil voet aan de grond krijgen in Nederland, in navolging van België en Luxemburg. De boutique uit Frankrijk zet in op middelgrote pensioenfondsen en op de wholesale in Nederland. De Fransen maken zich sterk dat hun niche thematische strategieën van toegevoegde waarde kunnen zijn als ‘satelliet’ in de asset allocatie van dergelijke partijen.
‘We zetten ons als LFDE in de markt in plaats van als La Financière de L’Echiquier,’ zegt commercieel directeur Stéphane Van Tilborg (links op de foto) laconiek tijdens het gesprek met Investment Officer, het Belgische zusterplatform van Fondsnieuws. ‘Want veel cliënten in Oostenrijk, Duitsland en ik vermoed ook Nederland hebben het moeilijk om onze nogal aparte bedrijfsnaam correct uit te spreken.’
De Fransen, die al tien jaar actief zijn in België en Luxemburg met een team van drie commerciële medewerkers, willen nu ook in Nederland een positie verwerven. Ze openen hiervoor geen lokaal kantoor, maar gaan klanten vanuit Brussel en Parijs bedienen.
‘We zijn een relatief kleine structuur en vanuit Parijs is het slechts 2,5 uur sporen naar Amsterdam. We beheren 12 miljard in plaats van 7.000 miljard euro zoals de grote jongens, en hierdoor zijn we flexibeler en staan we dichter bij onze cliënten,’ stelt Van Tilborg.
Clean share classes
In België zet LFDE vooral in op wholesale en een aantal institutionele eindklanten, zoals enkele universiteiten en een institutionele verzekeringsmaatschappij. ‘In Nederland zijn we nog helemaal niet bekend, in tegenstelling tot in België,’ stelt salesmanager Peter Jansen (rechts op de foto).
Van Tilborg benadrukt dat de markt in Nederland een heel andere structuur heeft dan in België. Zo is er een verbod op retrocessies. LFDE zal daarom in Nederland clean share classes aanbieden.
De markt in Nederland is behoorlijk verschillend van de Belgische. Ook belegt men in Nederland de laatste jaren veel meer in passieve fondsen dan in actief beheerde fondsen de laatste tijd, zegt hij.
‘LFDE is een resoluut actieve beheerder en biedt geen passieve beleggingen aan. We kunnen het verschil maken met specifieke nichestrategieën die beleggen in de thema’s van de toekomst, zoals ons Artificial Intelligence Fonds en ons recent gelanceerde Space fonds, dat specifiek belegt in de waardeketen van de ruimtevaart. We zijn hierdoor de eerste Europese beheerder die een dergelijke strategie aanbiedt.’
LFDE zal zich in Nederland vooral richten op Tier 2 pensioenfondsen die op zoek zijn naar specifieke nichestrategieën die actief beheerd worden en een aanzienlijke alfa kunnen leveren. Meer de satellieten in hun activa-allocatie dan de ‘core’ dus.
‘Ik ben ervan overtuigd dat deze partijen toegevoegde waarde kunnen halen uit stockpickers die verder kijken dan de gevestigde FANG-aandelen en specifieke thema’s van naaldje tot draadje kennen. We hebben niet de ambitie om de allergrootste pensioenfondsen te gaan aanspreken’, aldus Van Tilborg.
Er zullen ook Nederlandse mandaten worden aangeboden op de Nederlandse markt voor cliënten die specifieke beleggingsbeperkingen hebben. Daarnaast kan LFDE op de Nederlandse markt ook mandaten aanbieden met externe fondsen. Een intern team van vijf specialisten selecteert die fondsen.
Nederland als voortrekker
Naast de thematische beleggingen draagt LFDE ook duurzaamheid en de integratie van ESG-factoren hoog in het vaandel. Van Tilborg benadrukt dat LFDE er vroeg bij was en niet op de trein is gestapt omwille van greenwashing-redenen.
‘We ondertekenden al in 2008 de PRI-verklaring van de Verenigde Naties en integreren al meer dan vijftien jaar ESG-criteria in onze fondsen, goed voor de helft van ons dertigjarig bestaan.’
Het is een bron van rendement, die LFDE jaarlijks in kaart brengt in een intern ontwikkelde studie die naar cliënten gaat, voegt hij eraan toe.
Van Tilborg is ervan overtuigd dat Nederland een voortrekker is op het vlak van duurzaamheid, veel meer dan de Zuideuropese landen zoals Italië en Spanje.
In Italië wordt er volgens hem eerder gekeken naar de Morningstar Globes, maar ‘dat geeft enkel een foto van de bestaande portefeuille op een bepaald moment. Het houdt niet veel rekening met de ESG-beleggingsstrategie. Noord-Europa is daar veel gevoeliger voor.’
Het klantensegment onder de banken is naar eigen zeggen sterk geïnteresseerd in ESG, en dat geldt ook voor institutionele partijen. De retailklanten blijven voorlopig nog wat achter, maar maken een inhaalbeweging. Van Tilborg besluit: ‘Ik hoop dat er een Europees ESG-label komt. Nu heeft de helft van onze activa het Franse staatsduurzaamheidslabel, en in België het Towards Sustainability label, maar er zou gerust meer standaardisering mogen komen.’