Vermogensbeheerder Funds For Good heeft na een maandenlange studieronde zijn huiswerk afgerond en lanceert nog dit kwartaal samen met de impact gedreven beheerder Inpulse Asset Management de private privak ImpaktEU. De privak zal zich toeleggen op de microfinanciering van sociale ondernemers in Europa.
De oprichters willen minstens 100 miljoen EUR ophalen en hebben met FPIM (10 miljoen EUR) al een belangrijke investeerder aangetrokken. Dat werd bekendgemaakt op een presentatie.
Begin dit jaar liet Funds For Good reeds weten dat het ImpaktEU-fonds in de steigers stond en dat het daarvoor de handen in elkaar had geslagen met Inpulse Asset Management. Deze laatste is een ervaren beheerder van microfinancieringfondsen met een sociale inslag in Europa en heeft zijn hoofdzetel in Brussel. De effectieve lancering liep echter wat vertraging op omdat de nodige administratieve stappen langer duurden dan verwacht. En het is uiteindelijk een private privak geworden omdat het tot op vandaag weinig populaire investeringsvehikel zich er uitstekend toe leent.
De focus van de ImpaktEU-privak ligt volledig op microfinanciering van sociale ondernemers in Europa. Een primeur want gelijkaardige initiatieven leggen zich tot op vandaag bijna uitsluitend toe op microfinanciering in de opkomende landen. In Europa is er nochtans een enorme nood aan financiering van kleinere spelers die een milieu- en sociale impact hebben omdat ze in het normale circuit geen of zeer moeilijk toegang tot kredieten hebben.
Niet rechtstreeks investeren
De doelstelling is minstens 100 miljoen EUR in de privak op te halen, met een maximum van 250 miljoen EUR. Het opgehaalde geld zal echter niet rechtstreeks naar microkredieten vloeien maar enerzijds naar financiële instellingen gespecialiseerd in microfinanciering (50 procent à 65 procent) en anderzijds naar kleine ethische en coöperatieve banken (15 à 25 procent) en bedrijven met een grote positieve impact (15 à 20 procent) gaan via allerhande obligaties en kredieten.
Uiteindelijk willen de beheerders een portefeuille van minstens 100 lijnen gespreid over heel Europa uitbouwen. Per post zal 500.000 à 1 miljoen EUR worden geïnvesteerd met een mogelijkheid tot opvolgingsinvesteringen. Onderliggend zal het geld worden geïnvesteerd in verschillende thema’s zoals sociale en professionele integratie, toegang tot duurzame mobiliteit en huisvesting, toegang tot duurzaam voedsel en alles wat te maken heeft met de korte keten. Alles samen zou dit leiden tot de toekenning over heel Europa van meer dan 20.000 microkredieten en er hierdoor 25.000 jobs worden gecreëerd.
Geld ophalen
De beheerders geven zichzelf 3 jaar de tijd om het minimumbedrag van 100 miljoen EUR op te halen. Vandaag heeft de privak al een investering van de Federale Participatie- en Investeringsmaatschappij (FPIM) van 10 miljoen EUR op zak en hebben reeds enkele gefortuneerde beleggers voor een kleine 15 miljoen EUR toegezegd.
Funds For Good kijkt nu volop in de richting van institutionele beleggers, die met minstens 500.000 EUR over de brug moeten komen, om de rest bijeen te sprokkelen. Medeoprichter Patrick Somerhausen is zich bewust van de huidige moeilijke marktomstandigheden maar geeft aan dat veel institutionelen vandaag een groter deel van hun beleggingen in de richting van sociale en impactinvesteringen zullen sturen, wat er op de financiële markten ook moge gebeuren, en dat deze shift pas in de kinderschoenen staat.
Rendement
Hoewel het belangrijkste doel van de privak erin bestaat een positieve impact te realiseren, hebben de beheerders ook rendementsdoelstellingen geformuleerd. Jaarlijks beogen ze een rendement na kosten van 3 à 4 procent, dat trouwens zal worden gekapitaliseerd. ‘Als de rentevoeten verder blijven oplopen, zijn hogere rendementen mogelijk,’ vult Patrick Somerhausen aan.
De looptijd van ImpaktEU bedraagt 12 jaar waarna de beleggers worden terugbetaald. ‘We beseffen dat dit een lange periode is om een kapitaal vast te leggen maar willen we echt een impact hebben dan is een dergelijke looptijd nodig,’ klinkt het bij Funds For Good. Na 8 jaar is er wel een mogelijkheid voorzien om reeds 50 procent van de belegde gelden uit de privak te halen.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer: