Bijna zes op de tien van de professionele fondsenselecteurs wereldwijd raadt aan de allocatie naar alternatieve beleggingen te verhogen.
Dat blijkt uit een vandaag gepubliceerde enquête van Natixis Investment Managers onder 441 fondsselecteurs van vermogensbeheerders, private banken en verzekeraars over de hele wereld.
De grotere allocatie naar alternatieven zien professionele fondsselecteurs als middel om het risico op verstorigen in de markt te beperken. 63 procent zegt bovendien dat alternatieve beleggingen thuishoren in pensioenportefeuilles.
Binnen de alternatieven zijn professionele fondsselecteurs het meest geneigd om meer vermogen te alloceren naar infrastructuur (48 procent), gevolgd door private equity (43 procent), absolute return-strategieën (32 procent) en private schuld (31 procent).
Uiteindelijk denkt 64 procent dat portefeuilles met 60 procent aandelen, 20 procent obligaties en 20 procent alternatieven het in 2023 beter zullen doen dan de traditionele 60-40-portefeuille.
Volgens sales director Martijn Langenberg van Natixis IM, wijst de hang naar alternatieven van fondsselecteurs erop dat ‘dit jaar zal er een van tactische verschuivingen zal zijn, om inkomsten te genereren’.
Die inkomsten moeten volgens het merendeel van de selecteurs uit actieve strategieën komen. 71 procent van de fondsenselecteurs gelooft dat de markten in 2023 gunstig zullen zijn voor actief beheer.
Actief is noodzakelijk voor alpha
Actief beleggingsmanagement is een ‘onmisbare aanpak’ voor beleggers in de huidige onzekere markt, volgens 71 procent van de - door het actieve Natixis - ondervraagde selecteurs. Bijna twee op de drie fondsselecteurs overweegt om dit jaar meer geld te investeren in actieve fondsen. Een vergelijkbaar percentage gelooft dat een recessie absoluut noodzakelijk is om de inflatie onder controle te krijgen.
Volgens de enquête gelooft vier op de vijf ondervraagden dat actief beheer nodig is om winst te boeken tijdens een eventuele recessie, en 72 procent verwacht een beter rendement met actieve beleggingen dan met passieve. Bovendien verwachten 54 procent van de fondsenselecteurs dat passieve beleggingen tijdens een recessie tekortkomingen zullen vertonen.
De risico’s in 2023
Gevraagd naar het huidige jaar blijven inflatie en rente de belangrijkste punten van zorg voor de portefeuille. Een fout van de centrale bank is volgens de deelnemers van de enquête het grootste economische risico. Tweederde van de ondervraagden denkt dat een recessie absoluut noodzakelijk zal zijn om de inflatie onder controle te krijgen.
Ook veranderende handelspraktijken wegen op hun gemoed: 62 procent van de professionele fondsselecteurs vreest dat de verschuiving van wereldhandel naar meer binnenlandse productie en “friend-shoring” de groei zal belemmeren.
Ondanks de uitdagende vooruitzichten blijven professionele fondsselecteurs optimistisch voor het komende jaar: 73 procent zegt de gemiddelde rendementsverwachtingen van 8,8 procent te handhaven of te verhogen.
Hoewel slechts weinigen denken dat zij hun portefeuillestrategie ingrijpend zullen moeten wijzigen om de rendementsverwachtingen te realiseren, plannen zij kleine maar significante verschuivingen in de allocaties om de onzekere economische en marktomstandigheden het hoofd te kunnen bieden.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer
- 65% van instroom in ETF’s, naar duurzame variant
- Crises vragen alternatieven voor moderne portefeuille-theorie
- Actieve beheerders leggen het wéér af tegen passief