Meer dan de helft van de institutionele beleggers ziet geopolitieke risico’s momenteel als de grootste dreiging voor hun beleggingen. Toch is de portefeuille van de meerderheid van de beleggers, níet bestand tegen meerdere geopolitieke gebeurtenissen.
Dat blijkt uit een ondervraging van PGIM onder vierhonderd institutionele beleggers uit acht landen, samen goed voor 9.000 miljard dollar. Inflatie en recessie zijn lager op de risicoladder komen te staan, concludeert de asset manager op basis van de enquête.
Tot mogelijke geopolitieke spanningshaarden rekenen beleggers onder meer de Straat van Taiwan en de Zuid-Chinese Zee. Iets meer dan een kwart van de beleggers noemt een militair conflict in het Midden-Oosten als het grootste risico.
Aansluitend bij de recente traditie, zijn beleggers ondanks de geopolitieke risico’s voor hun portefeuille nog altijd bereid om risico te nemen in hun portefeuilles. Een derde van de institutionele beleggers wil eind volgend jaar méér risico hebben in de portefeuille dan in de huidige uitgangspositie.
Behalve op de gewoonlijke manieren om risico’s binnen de portefeuille te beperken, wijst PGIM nog op het gebruik van buffered ETF’s, een instrument dat voor het eerst op de markt kwam in 2018, door Innovator ETFs. Deze trackers bieden beleggers bescherming tegen een bepaald percentage aan verlies, maar stellen óók een limiet aan het potentiële rendement, middels derivatenstrategieën.
Inmiddels bieden ook partijen als Allianz, en recenter Blackrock en AllianceBernstein, dit product. Volgens de Financial Times hebben beleggers in de afgelopen twee jaar meer dan 20 miljard dollar geïnvesteerde in Amerikaanse buffered ETF’s, en zouden volgens de krant concurreren met traditionele verzekeringsproducten zoals annuïteiten en structured notes.