Investeren in duurzaamheid moet, zonder twijfel en zonder excuses. Maar dit betekent geenszins dat we blindelings alles moeten nalopen wat ook maar een ‘groen’ kleurtje heeft. En al zeker weigeren we de leveranciers van de (te) talrijke energielabels te volgen. Wat is onze ervaring terzake en wat horen we bij de talrijke bedrijven die we van nabij volgen? Enkele gedachten.
Door de aandelen van (kleinere) producenten van alternatieve energie te kopen, kan je niet duurzamer te werk gaan. Zo hadden we het intussen overgenomen Franse Albioma in portefeuille, vandaag hebben we nog het Duitse Clearvise. Het toch wel grotere Engie kan ons ook bekoren, alhoewel er nog wat ‘traditionele’ activiteiten de deur uit moeten. Door de beperkte mogelijkheden in dit domein kijken we ook naar leveranciers van allerhande technologie in duurzaamheidstoepassingen, vooral in Duitsland, waar we namen zoals Technotrans (koeltechnologie), Aumann (technologie voor e-auto’s) en Friedrich Vorwerk (infrastructuurnetwerken) op ons lijstje hebben.
Belgische GVV’s
Ook meer en meer duurzaam worden de Belgische GVV’s. Dankzij hun grote dakoppervlakte zijn de spelers in logistiek vastgoed goed geplaatst om de voordelen van de plaatsing van zonnepanelen te capteren. Bij WDP zijn die zonnepanelen sinds enkele jaren de grootste ‘huurder’, goed voor 7,4% van de opbrengsten in 2022. Bij Montea gaat het dezelfde richting uit. De ex-CEO van Intervest Offices & Warehouses werkte zelfs aan plannen om gebouwenclusters volledig afhankelijk te maken van het elektriciteitsnetwerk. Nextensa analyseerde dan weer heel grondig haar vastgoedportefeuille en verkocht de gebouwen die moeilijk te verduurzamen zijn. En zo kunnen we nog een tijdje doorgaan met voorbeelden uit de vastgoedsector.
Op de analistenvergadering van GIMV werden we ook getrakteerd op een portie duurzaamheid, een grote portie. Sinds 4 à 5 jaar ondersteunt het de ESG-vooruitgang bij haar participaties. Een voltijdse werknemer neemt initiatieven en bereidt de bedrijven voor op de groeiende verwachtingen van de stakeholders en op regulering die er vroeg of laat zal komen.
Vandaag maakt GIMV deel uit van de BEL ESG index van Euronext en speelt het een leidende rol in de Belgische markt van risicokapitaal. En nu komt het: heel wat risicokapitaalspelers staan onder druk van hun geldschieters om ESG in hun portefeuille te implementeren, maar ze staan nog nergens. De participaties van GIMV daarentegen staan heel ver in de ESG-oefening, in die zin dat GIMV zijn participaties heel makkelijk kan verkopen (met een meerwaarde natuurlijk) aan groepen met ESG-achterstand. Of anders gezegd, die groepen kunnen door GIMV-participaties te kopen, heel snel beter scoren op ESG-vlak. Goed nieuws dus voor GIMV.
Mocht het nog niet duidelijk zijn, ESG is heel belangrijk en zal alleen maar in belang toenemen. En een goed gesprek met de beursgenoteerde bedrijven kan soms nuttiger zijn dan die dure ESG-labels te volgen