Het Robeco Multi-Factor Credits fonds van manager Patrick Houweling heeft in het eerste jaar van zijn bestaan een outperformance behaald van 63 basispunten.
‘Het was spannend om onze research in het echt te kunnen testen’, zegt Houweling (foto) in een publicatie van het Rotterdamse fondshuis. Het behaalde resultaat is volgens hem ‘zeer bevredigend’.
Banken onderwogen
De strategie van het fonds maakt gebruik van factoren als low risk, waarde, momentum en omvang van de emittenten bij de selectie van obligaties met een hoge kredietwaardigheid (investment grade credit). De op deze wijze samengestelde wereldwijde portefeuille is overwogen in defensieve sectoren en onderwogen in banken.
Van de turbulentie rond het Brexit-referendum had het fonds naar eigen zeggen weinig last. Tegen een onderweging van de Britse banken stond wel een overweging naar Britse obligaties in het algemeen, maar omdat het fonds gehedged is naar euro was de impact beperkt.
Institutioneel geld
Het rendement sinds oprichting bedroeg 6,73 procent tegen 6,10 procent voor de benchmark. Het fondsvermogen bedraagt nu circa 240 miljoen euro en is voornamelijk afkomstig van institutionele partijen.