Goldman Sachs Asset Management komt met fondsen gebaseerd op de zogenoemde Global Intrinsic Value Indices (GIVI) van S&P Dow Jones.
Dit zijn alternatieve indices die aandelen bevatten die een relatief lage volatiliteit hebben. Bovendien zijn de aandelen niet geselecteerd op basis van marktkapitalisatie maar op basis van hun intrinsieke waarde.
Het gaat om drie Ucits-fondsen: Goldman Sachs GIVI Growth and Emerging Markets Equity Portfolio, Goldman Sachs GIVI Europe Equity Portfolio en Goldman Sachs GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio.
Dit hebben beide partijen gezamenlijk bekendgemaakt.
Jim O’Neill, voorzitter van Goldman Sachs Asset Management, schrijft in een toelichting: ‘We zien dat steeds meer beleggers voorbij klassieke markt beta kijken naar factoren die rendement en risico beïnvloeden. Deze ontwikkeling wordt gedreven door een aantal factoren – niet in het minst door de volatiliteit die we de laatste jaren hebben gezien, maar ook door de opkomst en het belang van de groeimarkten.’
Innovatief
‘Naar onze mening wordt het tijd om nieuwe en innovatieve manieren om geld te beheren te overwegen tegen anders samengestelde benchmarks.’
‘Het GIVI-concept elimineert 30 procent van de aandelen met de grootste historische volatiliteit, en weegt de resterende aandelen aan de hand van hun geschatte economische waarde in plaats van hun marktkapitalisatie.’
‘Bij GSAM zijn we ervan overtuigd dat deze manier om aandelenportefeuilles samen te stellen hogere rendementen kan helpen genereren tegen een lager niveau van volatiliteit en risico dan marktkapitalisatie indices.’
S&P kondigde ook aan een nieuwe index aan de GIVI-familie te hebben toegevoegd, de S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index.
Dit is een combinatie van de basale S&P GIVI indices en de S&P GIVI GDP Weighted indices die alternatieve landenwegingen toepassen die zijn afgeleid van het bruto binnenlands product.
Combinatie
Alka Banerjee, Vice President of Global Equity Indices at S&P Dow Jones Indices, licht toe dat deze index karakteristieken van economische groei combineert met het economische gewicht van een bedrijf.
‘Een mondiale bbp gewogen index zal doorgaans aandelen uit de opkomende markten, die vaak een lagere marktkapitalisatie hebben ten opzichte van hun bbp, overwegen.’
’ The S&P GIVI Global Growth Markets Tilt indices combineren de bbp-weging met de GIVI-methodiek waardoor beleggers groeimarkten kunnen meten aan de hand van het GIVI-raamwerk.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
Alternatieve indices leiden tot verwarring