Een stijgend aantal beleggingsondernemingen ziet het beheerd vermogen in haar fondsen zo hard groeien, dat een AIFM-registratie niet meer volstaat. Het is een van de oorzaken van een toename van het aantal vergunningaanvragen bij de AFM.
Dat blijkt uit het dinsdag gepubliceerde jaarverslag van de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Het aantal vergunningaanvragen van asset managers bij de toezichthouder is in 2021 gestegen met 26 procent ten opzichte van een jaar eerder.
‘Ten eerste zorgt brexit er voor dat verschillende beleggingsondernemingen uit het Verenigd Koninkrijk alsnog kiezen voor een Europese vestiging in Nederland’, zegt de AFM over de oorzaak van de stijging. ‘Ten tweede is er een stijgend aantal beheerders van beleggingsinstellingen dat door groei van het beheerd vermogen niet langer onder het registratieregime actief kan blijven en een AIFMD-vergunning aanvraagt.’
Alternatieve fondsen
De toezichthouder heeft vorig jaar acht aanvragen gekregen voor een AIFMD-vergunning, de vergunning voor het beheer van alternatieve fondsen. Vermogensbeheerders die een closed end fonds van 500 miljoen euro of kleiner beheren, hoeven zich alleen te registreren bij de AFM. Hetzelfde geldt voor beheerders van open end fondsen die kleiner of gelijk zijn aan 100 miljoen euro.
Maar stijgt dat vermogen in het geval van een open end fonds tot boven de 100 miljoen euro of in het geval van een closed end fonds tot boven de 500 miljoen euro, dan moet een beheerder een volledige regimevergunning aanvragen. IBS Capital Allies heeft bijvoorbeeld sinds 2019 zo’n vergunning.
Deze vergunningaanvraag heeft de naam een intensief traject te zijn. Het idee van de Europese ‘Alternative Investment Fund Manager Directive’ (AIFMD) was bij oprichting in 2013 dat fondsen die eerst niet onder toezicht stonden, waaronder hedgefondsen en vastgoedfondsen, dat voortaan wel zouden doen.
Beheer en advies
Onder beleggingsondernemingen was in 2021 sprake van een ruime verdubbeling van de hoeveelheid aanvragen, schrijft de AFM in haar jaarverslag. In totaal kreeg de toezichthouder achttien aanvragen, binnen het segment waartoe onder meer vermogensbeheerders met een beheer- of adviesvergunning behoren. Momenteel hebben bijna 120 ondernemingen een vergunning voor vermogensadvies, tegenover 107 voor beleggingsadvies.
Verder was er vorig jaar éénaanvraag voor een icbe-vergunning. Uit het register van de AFM blijkt dat van de achttien partijen die in Nederland deze vergunning hebben, Kwynt Management B.V. deze vorig jaar heeft gekregen. Het fondshuis runt het Fincy Fund FGR. In 2022 is overigens ook deze grotere vergunning toegekend aan OHV Institutional Asset Management, die het Fresh Essential Selection Fund onder de hoede heeft.
Het totale aantal ondernemingen die onder toezicht van de AFM staat, stijgt minder hard dan de vergunningaanvragen. ‘Omdat ook verschillende beheerders en beleggingsondernemingen in 2021 hun vergunning hebben ingeleverd’, aldus AFM.