Hoe vermogensbeheerders elk jaar stemmen over bedrijfsresoluties bepaalt de toekomst van onze planeet, maar de allergrootste asset managers blijven vooruitgang op het gebied van milieu- en sociale kwesties blokkeren.
Onderzoekers van de non-profitorganisatie Share Action schetsten in de nieuwste editie van het deze week verschenen Voting Matters-rapport hoe 68 van ’s werelds grootste beleggingsmaatschappijen stemden over 252 ESG-gerelateerde aandeelhoudersresoluties.
Minder steun voor ESG-resoluties
De onderzoekers stelden vast dat ’s werelds grootste asset managers in 2022 minder aandeelhoudersresoluties over milieu- en sociale kwesties steunden dan in 2021.
Een groot deel van de waargenomen daling in steun vond plaats in de energiesector. Volgens Share Action kan dit worden verklaard door ‘terughoudendheid om energiebedrijven aan te vallen in het licht van recordwinsten na de oorlog in Oekraïne, die leiden tot grotere dividenden en buybacks voor aandeelhouders’.
Interessant is dat de onderzoekers vaststellen dat BlackRock in 2021 72 procent van de milieuresoluties bij energiebedrijven steunde, tegenover slechts 16 procent in 2022. Deze daling is veel groter dan de verandering in hun gemiddelde steun voor milieuresoluties in alle andere sectoren, die met een relatief kleine 10 procentpunten daalde, van 43 procent in 2022 naar 33 procent in 2021.
‘Uit onze beoordeling blijkt dat het stemgedrag van grote asset managers niet strookt met hun openbare klimaatbeloften. Bovendien is het stemgedrag van deze managers inconsistent met de publieke klimaatbeloften van veel klanten van pensioenfondsen, wat de deelnemers aan deze pensioenregelingen zorgen zal baren’, schrijven de onderzoekers.
49 extra resoluties zouden een meerderheid hebben gekregen als de drie grootste partijen; BlackRock, Vanguard en State Street Global Advisors, ervoor hadden gestemd. Allen stemden in 2022 consequente conservatiever dan hun proxy voting adviseurs, zoals ISS en Glass Lewis, hadden aanbevolen.
Asset managers aarzelen
Verder blijkt dat asset managers over de hele linie aarzelen om actiegerichte resoluties te steunen, ‘ook al hebben ze de meest transformerende impact op milieu- en sociale kwesties’, aldus het rapport. Volgens de onderzoekers roept dit de vraag op of zij echt hun verantwoordelijkheid nemen om deze belangrijke maatschappelijke kwesties aan te pakken.
‘De vermogensbeheersector is van cruciaal belang om problemen als droogte, verarmde biodiversiteit en inflatie op grote schaal aan te pakken. Hoe asset managers elk jaar stemmen over bedrijfsresoluties bepaalt de toekomst van onze planeet’, aldus het rapport.
Terwijl de meeste Europese partijen meer steun toonden voor ESG-resoluties, bleven hun Amerikaanse en Britse collega’s achter. Interessant is dat Nederlandse partijen goed presteerden in vergelijking met Amerikaanse en Britse asset managers. Maar liefst vier Nederlandse aanbieders haalden de top 10. Achmea Investment Management staat zelfs bovenaan de lijst.
Ondanks het feit dat de hekkensluiter van de lijst een Britse partij is, zijn asset managers uit de VS oververtegenwoordigd in de onderste regionen van de ranglijst. “De Grote Drie” (BlackRock, Vanguard en State Street Global Advisors) staan allemaal bij de onderste acht.
Er worden inspanningen geleverd om de Amerikaanse financiële wetgeving aan te scherpen en af te stemmen op de ontwikkelingen in Europa, maar desondanks blijven er grote verschillen bestaan. Belangrijk is dat er volgens de onderzoekers in de VS nog steeds geen verplichte ESG-rapportage bestaat.
Verantwoordelijkheid nemen
ShareAction is een non-profit organisatie die zich inzet voor de ontwikkeling van een wereldwijde beleggingsindustrie die verantwoordelijkheid neemt voor het effect van haar beleid op mens en milieu. Zij richt zich onder meer op het verbeteren van de arbeidsomstandigheden wereldwijd, het aanpakken van de klimaatcrisis en het bestrijden van gezondheidsproblemen zoals obesitas bij kinderen. ShareAction is al 15 jaar actief.
Gerelateerde artikelen op Investment Officer:
- Pensioenfonds PME valt BlackRock af om stembeleid
- De asset managers met het meeste vermogen in duurzaam
- BlackRock: wij hebben duurzaamheid tamelijk laat omarmd