Afgelopen jaar hebben aandelenfondsen wereldwijd de grootste uitstroom gezien sinds 2008, blijkt uit cijfers van Bank of America Merrill Lynch en EPFR Global.
Aandelenfondsen wereldwijd zagen 93 miljard dollar wegvloeien in 2016. Dat is 1,2 procent van hun totaal beheerd vermogen.
Actief beheerde ‘long only’ aandelenfondsen zagen maar liefst 5,5 procent van hun vermogen onder beheer verdwijnen, ofwel ruim 294 miljard dollar.
ETF’s die in aandelen beleggen groeiden daarentegen stevig door. Per saldo ging er ruim 201 miljard dollar richting deze passieve beleggingsfondsen wat een groei van 9,1 procent betekende.
Regio’s
De grootste uitstroom zagen fondsen die in Europese aandelen beleggen: 98,6 miljard dollar. Maar ook Amerikaanse aandelenfondsen (-29,7 mrd) zagen uitstroom, terwijl Japanse en wereldwijd beleggende aandelenfondsen instroom zagen.
De sectoren met de meeste instroom afgelopen jaar waren materials en financials. Gezondheidszorg en consumentenproducten waren de grootste verliezers.
Recente ontwikkingen
Meest recente trends in de geldstromen binnen aandelenfondsen zijn de onttrekkingen aan vastgoedfondsen die nu 8 weken aanhoudt.
Fondsen die beleggen in financials aan de andere kant zien al 14 weken op rij instroom. Ook infrastructuur is populair; fondsen die hierin beleggen hebben reeds 7 weken op rij een aanwas van nieuw geld gezien.
Deze trends zijn voor een belangrijk deel toe te schrijven aan de uitverkiezing van Trump tot volgende president van de VS.
Commodities
Grondstoffenfondsen waren de grootste winnaar van 2016, hoewel de gestegen obligatierentes een van de instroom teniet deed.
Binnen de categorie obligaties zagen emerging market debt en investment grade bedrijfsobligaties de meeste instroom, terwijl fondsen die beleggen high yields de meest uitstroom zagen, ondanks het herstel aan het eind van het jaar.
Alles bij elkaar hebben obligatiefondsen voor het achtste jaar op rij instroom gezien. Deze bedroeg afgelopen jaar 147,8 miljard dollar, ofwel een groei van het beheerd vermogen van 4,3 procent.