Voor het eerst zit een groter gedeelte van het vermogen van Nederlandse particulieren met een vrij belegbaar vermogen van 50.000 euro of meer in beleggingsfondsen dan zij op spaarrekeningen hebben staan.
Dat blijkt uit een jaarlijks onderzoek van het Britse fondshuis Schroders onder Nederlandse particulieren met meer dan 50.000 euro vrij belegbaar vermogen.
Volgens het onderzoek is gemiddeld 36 procent van het vermogen belegd in fondsen. Een jaar eerder was dit nog 29 procent en in 2013 26,5 procent.
Lage rente
Op de spaarrekening, traditiegetrouw de grootste vermogenscomponent, staat momenteel gemiddeld 30 procent van het vermogen. Waarschijnlijk is dit onder meer het gevolg van de lage rente op spaarrekeningen op het moment. Overigens is het cijfer niet kapitaalgewogen. Er is dus puur gekeken naar verhoudingen en niet naar omvang van vermogen.
Uit het onderzoek valt niet op te maken of de ondervraagden ook geld aan hun spaarrekening hebben onttrokken om het te gaan beleggen. Het toegenomen percentage kan ook het gevolg zijn van koersstijgingen, licht algemeen directeur Benelux Michel Vermeulen van Schroders toe.
De populariteit van individuele aandelen is afgenomen in de doelgroep. Nog maar iets meer dan de helft van de ondervraagden heeft losse aandelen in portefeuille. Vijf jaar geleden was dat nog ruim driekwart. Tachtig procent van de ondervraagden belegt in beleggingsfondsen.
Multi-assetfondsen in de lift
Beleggers in beleggingsfondsen beleggen vooral in aandelenfondsen (90 procent geeft aan dit te doen), gevolgd door obligatiefondsen (50 procent) en vastgoedfondsen (29 procent). Iets meer dan een kwart belegt in multi-assetfondsen, wat volgens Vermeulen wil zeggen dat multi-assetfondsen in de lift zitten.
Als buitenlandse asset manager profiteert Schroders hier slechts beperkt van. ‘Het aandeel van buitenlandse aanbieders van multi assetfondsen is hierin nagenoeg nihil. Kijk je naar welke multi asset fondsen worden afgezet, dan zijn dat de fondsen in het productpalet van de grootbanken.’ Denk hierbij aan de profielfondsen van ABN Amro en de Rendemixfondsen van Rabobank.
De ondervraagden geven aan dat gemiddeld 3,7 procent van hun vermogen in indextrackers zit. Daarmee lijkt passief beleggen nog niet echt van de grond te komen, maar volgens Vermeulen moet je dit cijfer met de nodige voorzichtigheid bekijken. Hij denkt dat veel mensen niet weten dat in hun beleggingsportefeuille of mixfonds ook trackers zitten.
Optimistischer
Het onderzoek werd afgenomen door TNS NIPO. Dit gebeurde in de eerste weken van augustus dit jaar, vlak voordat de koersdalingen in China inzetten. De 307 ondervraagde beleggers waren op dat moment optimistischer dan een jaar eerder.
Ze gaven in het verlengde hiervan aan ook iets meer risico te willen nemen, dan een jaar eerder. 19 procent gaf aan een hoog risicorendementsperspectief te verkiezen, tegen 18 procent vorig jaar. 52 procent verkoos een gemiddeld risicorendementsperspectief, tegen 49 procent vorig jaar. Blijft over dat 29 procent de voorkeur gaf aan een laag risicorendementsperspectief, tegen 33 procent vorig jaar.
Inmiddels kan het sentiment echter weer zijn omgeslagen, beaamt Vermeulen.
Beleggers gaven aan een voorkeur te hebben voor Nederland, Europa en Noord-Amerika en geen nieuw geld in China te willen beleggen.