Onvoldoende openheid van zaken is de voornaamste reden voor institutionele managers om niet in zee te gaan met hedgefondsen, blijkt uit onderzoek van Deutsche Bank.
Deutsche Bank-divisie Global Prime Finance hield voor zijn Operational Due Diligence Survey een enquête onder grote beleggers met een gezamenlijk vermogen onder beheer van 2.72 biljoen dollar.
Rode vlaggen
Uit het onderzoek kwamen vijf ‘rode vlaggen’ bij hedgefondsselectie naar voren. Naast tekort aan transparantie waren dat: ontoereikende compliance, slechte taakverdeling, onvoldoende ervaring en gebrekkige waarderingsmethoden.
De 70 ondervraagde managers, bestaande uit consultants, endowment fondsen, pensioenfondsen, verzekeraars, funds-of-funds, private banks en family offices, hadden gezamenlijk een hedgefondsportefeuille van 730 miljard dollar.
Ze bleken ook scherp te letten op de kosten die hedgdefondsmanagers ten lasten van hun fonds brengen. Beleggers waren niet alleen kritisch ten aanzien van hoge beloningen voor werknemers, maar ook kosten voor marketing en niet direct beleggingsgerelateerde reisjes.