Financiële waarden behoren dit jaar tot de best presterende sectoren, waarbij het Robeco New World Financials Equities D-Shares Fund van Patrick Lemmens (foto) in de FN Universe op kop gaat.
Het fonds staat op dit moment op een Year to Date van meer dan 21 procent. Ook het ING Invest Banking & Insurance PH ACC scoort met meer dan 21 procent zeer goed. Andere fondsen die floreren zijn het UBS Lux Equity Fund - Financial Services met een rendement van ruim 19 procent en ING Financials Fund met een YtD van 18 procent.
Op driejaarsbasis doet behalve het Robeco fonds met een geannualiseerde 9,12 procent, ook het BlackRock World Financials Fund het goed. Het rendement bedraagt 8,94 procent, terwijl Fidelity Funds Global Financials Services Fund A-Eur op de derde plaats staat met een jaarrendement van ruim 8,5 procent.
MSCI World Financials Index
Het herstel van de financiële sector is wereldwijd al langer gaande. Zo was de MSCI World Financials Index goed voor een rendement van 29,36 procent in 2012, tegen 15,83 procent voor de MSCI World index.
Dit jaar staat de MSCI World Financials Index op een rendement van 12 procent, waarbij in de maand tot 30 augustus een negatief rendement werd geboekt van 3,29 procent, tegen 02,13 procent voor de MSCI World. Hierbij speelde vooral dat opkomende markten onderuit gingen, omdat beleggers anticipeerden op een afbouw van het Amerikaanse opkoopprogramma. Dit vooruitzicht raakte opkomende markten relatief sterk.
Relatief hoge volatiliteit
De drie best presterende beleggingsfondsen in de categorie financiële waarden in de FN Universe kennen op driejaarbasis echter wel een relatief hoge volatiliteit: voor het Robeco-fonds is dat 22,6 procent, voor het BlackRock-fonds is dat meer dan 19 procent en het Fidelity-fonds laat een beweeglijkheid zien van ruim 21 procent. De alpha over drie jaar bedraagt respectievelijk 0,26, 0,39 en 0,31.
Bekijk hier de rendementen van de drie best presterende financials-fondsen in de FN Universe (pdf)
Robeco laat index ruim achter zich
Patrick Lemmens, manager van het Robeco New World Financial Equities Fund, schrijft in een factsheet per 31 augustus dat het fonds zowel de MSCI Global Financials-index als de iShares Global Financials Index fors achterlaat.
Sinds oktober 2008 heeft het fonds (per 31/8) een rendement behaald van bijna 28 procent, een outperformance ten opzichte van de MSCI Global Financials index van bijna 10 procent. Het onderschrijft dat actief management zich op dit moment in de financiële sector loont.
Het Robeco-fonds heeft een sterke overweging naar Europa en een forse onderweging naar de VS. Dat verklaart waarschijnlijk de sterke outperformance van het fonds.
Eén passief product in peergroup
In de categorie financiële waarden van de FN Universe zijn elf fondsen opgenomen. Er is één passief product, de iShares Stoxx Europe 600 Banks. Deze fysieke ETF blijft bij de actieve fondsen achter en heeft sinds zijn lancering in 2001 een negatieve performance behaald van 30 procent, terwijl de volatiliteit met meer dan 30 procent in vergelijking met de peergroup zeer hoog is.
Bekijk hier de rendementen van het iShares Stoxx Europes 600 Banks ETF (pdf)
De Amerikaanse bankensector doet het al weer langere tijd goed, maar dit jaar lijkt ook de financiële sector - dankzij de aantrekkende groei en versterkte kapitaalbuffers - in Europa uit het slob te komen. Op twaalfmaandsbasis bedragen de rendementen van de fondsen in het eerste kwartiel soms meer dan 25 procent.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
‘Europese banken krijgen weer vet op de botten’