Investeringen in infrastructuur, energietransitie en binnenlandse maatschappelijke vraagstukken stonden op de agenda tijdens een lunch die onlangs door drie internationale vermogensbeheerders werd georganiseerd. Het ecologische hangt meer samen met het sociale dan men denkt.
Thematische fondsen hebben de afgelopen jaren een hoge vlucht genomen. Nordea Asset Management, M&G en Allianz Global Investors hebben een paar weken geleden tijdens een lunch hun vlaggenschipstrategieën gepresenteerd.
Beursgenoteerde infrastructuur
Alex Araujo begon met de introductie van het M&G (Lux) Global Listed Infrastructure fonds, dat hij sinds de lancering in 2017 beheert. Het fonds wordt actief beheerd, met een geconcentreerde portefeuille die gericht is op bedrijven die mogelijk hogere dividenden kunnen aansturen. Het product heeft het Febelfin-label en komt in aanmerking voor artikel 8 van de SFDR-verordening. Het heeft ook een viersterrenrating van Morningstar, met een rendement op jaarbasis van 9,4 procent sinds de lancering.
“Infrastructuur is momenteel verantwoordelijk voor 45 procent van de CO2-uitstoot in de wereld. Het is ook een sector die in belangrijke mate oplossingen voor de klimaatuitdagingen kan voorzien, met de bouw van projecten die nodig zullen zijn om onze samenleving minder koolstofintensief te maken. In de praktijk is de strategie blootgesteld aan drie belangrijke marktsegmenten.
Het eerste is de energietransitie naar hernieuwbare energie. “Er zijn momenteel een groot aantal traditionele bedrijven die de overstap naar hernieuwbare energie hebben gemaakt, en in dit marktsegment liggen de grootste kansen voor beleggers. Het tweede segment is de digitale infrastructuur, zoals gsm-antennes of datacenters, en “dit is het segment waar wij de sterkste groei in onze portefeuille zien”. De derde categorie tenslotte is de sociale infrastructuur, met inbegrip van alles wat met onderwijs te maken heeft.
Sociale uitdagingen
In het tweede deel presenteerde Johannes Haubrich het nieuwe thematische fonds van Nordea Asset Management, dat klimaat en sociale uitdagingen in één product bundelt: Nordea 1 – Global Climate and Social Impact. “De afgelopen maanden hebben we gezien dat sociale en milieukwesties met elkaar samenhangen.
Dit nieuwe product zal verder borduren op de expertise van het vijfsterren Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund, maar zal nieuwe sectoren opnemen zodat er in het beheer meer aandacht gaat naar sociale kwesties, zoals toegang tot betaalbare huisvesting, welzijn, inclusieve financiering, onderwijs of veiligheid. “Ons doel is om in bedrijven te beleggen die een directe impact zullen hebben op verschillende van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de VN. Wij willen ook het bedrijfsmanagement betrekken bij het streven naar praktijken die beter aansluiten bij de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen.”
Johannes Haubrich wijst er ook op dat de samenstelling van de portefeuille met betrekking tot milieuthema’s voor 60 procent overeenkomt met die van zijn grote broer. “Wij zijn meer blootgesteld aan large caps in Nordea 1 - Global Climate and Environment, zodat we niet gedwongen zijn om de inflows in het fonds te beperken.” In het nieuwe fonds wijst hij op een bedrijf als Owens Corning, een specialist op het gebied van woningisolatie, die rechtstreeks zal profiteren van de inspanningen om de energie-efficiëntie van gebouwen te verbeteren.
Energietransitie
Tot slot presenteerde David Finger het Allianz Smart Energy Fund, een strategie die zich richt op economische sectoren die de koolstofuitstoot zullen verminderen en beter gebruik zullen maken van de geproduceerde energie. “Ondanks de inspanningen die de afgelopen jaren al zijn geleverd, zijn we nog ver verwijderd van het traject om de opwarming van de aarde tot 1,5 graden te beperken.
In dit perspectief zullen de komende jaren enorme investeringen moeten worden gedaan, en dit fonds zal zich richten op de sectoren die van deze belangrijke programma’s zullen profiteren: energie-efficiëntie in gebouwen, hernieuwbare energiebronnen, elektrische voertuigen en bosbouwgroepen. “Na een uitstekend 2020 stijgt het fonds dit jaar nog steeds (+8,6 procent over de eerste negen maanden), ondanks een eerste kwartaal dat moeilijker was. De vraag van de klanten naar dit product blijft sterk.”
Hij wijst op drie bedrijven die emblematisch zijn voor de beleggingsfilosofie van het fonds. “Vestas is een essentieel bedrijf in onze strategie, met een unieke positie in de productie van windturbines en beperkte concurrentie. Albemarle is ‘s werelds grootste producent van lithium (met een marktaandeel van ongeveer 20 procent), een grondstof die centraal zal staan in de opmars van talrijke sectoren die verband houden met de vermindering van koolstofemissies. Ten slotte wordt er ook belegd in het Japanse Nidec, een specialist in loopwerken voor elektrische auto’s.”