Drie Nederlandse pensioenfondsen zijn toegetreden tot het Nederlandse hypotheekinvesteringsprogramma van Dynamic Credit, dat gebruikmaakt van het label bijBouwe.
Ook hebben een aantal bestaande pensioenfondsbeleggers hun inleg in het programma verhoogd.
Daardoor bedraagt het gecommitteerd vermogen van Dynamic Credit’s hypotheekmandaten nu meer dan 10,5 miljard euro, wat wordt gezien als de doorbraak van een belangrijke psychologische grens.
Dynamic Credit is een vermogensbeheerder en een direct lendingbedrijf dat pensioenfondsen een alternatief biedt voor reguliere hypotheekfondsen. In het hypotheekinvesteringsprogramma van Dynamic Credit kunnen pensioenfondsen zelf de segmenten kiezen waarin ze willen beleggen, en hebben ze volledige controle over het rentebeleid, acceptatiecriteria en productkenmerken.
Zetje in de rug van DNB
‘Wij zien een trend in de markt’, zegt COO Daan Potjer (foto) van Dynamic Credit. ‘Meer pensioenfondsen tonen een toenemende interesse in investeren via hypotheekmandaten, in plaats van reguliere hypotheekfondsen. Recent commentaar van De Nederlandse Bank lijkt hier aan bijgedragen te hebben.’
De Nederlandse Bank heeft aangegeven dat Nederlandse pensioenfondsen ‘in control’ moeten zijn bij hun beleggingen in hypothecaire leningen, de rationale van deze belegging, governance en met name de liquiditeitsopties van dit soort beleggingen.
Potjer: ‘Het aanbieden van liquiditeitsopties, bijvoorbeeld via onze hypotheek-obligatie, is cruciaal voor beleggers in Nederlandse hypotheekleningen. Asset Liability Management (ALM), kapitaalvereisten en beleggersvoorkeuren zullen de komende dertig jaar veranderen. Een belegger moet de mogelijkheid hebben om zijn exposure aan te passen en Dynamic Credit biedt dit aan.’
Op maat gemaakte portefeuille
Salesmanager Bart van der Noord van Dynamic Credit: ‘Omdat er een goede match tussen assets en liabilities nodig is, zoeken institutionele beleggers steeds vaker naar een op maat gemaakte portefeuille, waar ze alleen die segmenten kiezen, waarin ze echt willen beleggen. We hebben geconstateerd dat pensioenfondsen zich in het algemeen meer richten op langere rentevast perioden en verzekeringsmaatschappijen meer op lagere risicoklassen.’
In december 2017 ging Dynamic Credit een strategische samenwerking aan met Aegon, die nu voor 25 procent aandeelhouder is van Dynamic Credit. Het partnerschap maakt verdere groei mogelijk in nieuwe kredietproducten, zoals MKB- en buy-to-let-leningen, aldus Dynamic Credit. Het bedrijf is opgezet door Tonko Gast.