De wereld verbeteren met geld is niet goedkoop. Volgens een steekproef van fondsenvergelijker Morningstar bedragen de kosten van Nederlandse ‘impact’-fondsen (zoals het Groenfonds van de Triodosbank) gemiddeld 1,12 procent van het belegd vermogen.
Duurste van de vijf door Morningstar bekeken fondsen is het ASN-Novib Microkrediet-Fonds, dat 2,30 procent aan kosten rekent.
Ter vergelijking: beleggen in Europese staatsobligaties kost slechts 0,48 procent. Een ‘gewoon’ Europees aandelenfonds voor grote bedrijven kost gemiddeld 1 procent.
‘Het meten van het resultaat van beleggingen op milieucriteria of sociale criteria kost nu eenmaal meer tijd en mankracht dan als er alleen naar het financiële rendement wordt gekeken’, zegt analist Ronald van Genderen van Morningstar.
Maar ook de rendementen zijn niet hoog, vergeleken met andere beleggingsvormen. Wie zijn geld de afgelopen 12 maanden in de Nederlandse impactfondsen had gestoken kan nu met een gemiddeld rendement (na aftrek van kosten) van 3,28 procent rekenen. Het beste presteerde het fonds dat ook de hoogste kosten rekent. Het ASN-Novib MicrokredietFonds haalde 4,81 procent. Maar Europese staatsobligaties leverden in deze periode bijna 6 procent op.
Analist Van Genderen maakt wel een voorbehoud over de vergelijking tussen impact en traditioneel beleggen. ‘Impactbeleggen is nog relatief nieuw, wat vergelijken met het bestaande aanbod lastig maakt. Bovendien loopt het dwars door alle beleggingsgcategorieën heen. Je kunt een fonds dat in duurzame energie belegt qua risico niet vergelijken met een fonds dat zijn geld in microkredieten steekt.’