De Franse voedingsproducent Danone heeft het Belgische Incofin Investment Management uitgekozen als investeringspartner voor een fonds dat de kwaliteit van de drinkwatervoorziening moet verhogen. ‘De vraag naar impactfondsen is fors toegenomen.’
Het is best opvallend dat een grote multinational zoals het Franse voedingsbedrijf Danone uit een internationale selectie van 10 verschillende partijen kiest voor de Antwerpse impactinvesteerder Incofin IM. ‘Onze lokale investeringsteams geven ons zeker een concurrentieel voordeel, want daardoor staan we heel dicht bij de markten waarin we investeren. En doordat we toch een organisatie zijn die een miljard euro beheert, hebben we ook hele professionele processen en een IT-infrastructuur uitgebouwd. Dat maakt van ons een betrouwbare speler met ook een gezond track record in zowel private schulden als private equity’, zegt Loïc De Cannière, Founder & Managing Partner Incofin IM.
Incofin IM is wereldwijd uitgegroeid tot een van de grootste spelers voor impactfondsen in opkomende landen. De Antwerpse kmo heeft een beheerd vermogen van 1 miljard euro en telt meer dan 60 werknemers verspreid over het hoofdkantoor in België en lokale investeringsteams in Indië, Colombia, Kenya en Cambodja. Bij het ontstaan in 2001 lag de focus vooral op microfinanciering. Daarna verschoof de focus ook naar rurale financiering en vervolgens naar voeding. ‘De oprichting van een waterfonds is een logische voortzetting van onze bestaande activiteiten’, zegt Loïc De Cannière, Founder & Managing Partner Incofin IM. Ook voor Danone is investeren duurzame waterbedrijven een logische keuze, want het voedingsbedrijf heeft met Baudoit en Evian ook grote watermerken in de portefeuille.
3 segmenten
Investeren in duurzame watervoorziening is broodnodig. Volgens de VN hebben drie op de tien mensen geen toegang tot betrouwbaar drinkwater. Vooral in afgelegen gebieden in grote delen van Afrika en Azië is er vaak een gebrek aan schoon water. Om daar een positieve bijdrage aan te leveren zal Incofin duurzame participaties nemen in lokale waterbedrijven die met creatieve oplossingen komen voor schoon en betrouwbaar drinkwater in Afrika en Azië. Daarbij hebben Danone en de impactinvesteerder drie doelsegmenten voor ogen. Danone en Incofin zullen bijvoorbeeld investeren in waterkiosken die gezuiverd drinkwater in bidons aan huis brengen of leveren aan de lokale buurtwinkel. Daarnaast volgen ook investeringen in waterleidingen en in waterbehandelingstechnologie.
De focus ligt op die landen waar Incofin IM een plaatselijk kantoor heeft of waar de fondsbeheerders van Incofin IM veel investeringsexpertise hebben opgebouwd. ‘We investeren wel enkel in bedrijven die al een significante omvang hebben en die ook al een voldoende niveau van professionalisering hebben bereikt, zodat er genoeg potentieel is om de bedrijven ook heel sterk op te schalen’, zegt De Cannière. In alle bedrijven zal Incofin IM ook een zitje opnemen in de bestuursraad. De investeringen gaan ook gepaard met technische assistentie. Zo voorziet Danone voor 500 mandagen aan consulting, om de waterbedrijven bijvoorbeeld te adviseren bij de uitwerking van een business plan, risk management, kwaliteitscontrole en hun streven naar meer sociale impact.
Drempel van 250.000 euro
De impactfondsen van Incofin zijn slechts weggelegd voor een handvol particuliere beleggers. ‘Het is heel pijnlijk dat de regelgeving zo weinig flexibiliteit toelaat. We kunnen bijna geen enkele retailinvesteerder aantrekken. Voor niet-liquide portefeuilles zoals de onze geldt immers een minimumdrempel van 250.000 euro. Daarmee zijn impactinvesteringen niet toegankelijk voor een breed publiek’, zegt De Cannière. De investeerders die kiezen voor Incofin zijn daardoor vooral internationale ontwikkelingsbanken, financiële instellingen, dakfondsen en pensioenfondsen. Vermogende particulieren komen bij Incofin meestal aankloppen via family offices. ‘We merken wel dat de interesse in impactfondsen fors is toegenomen. We worden voortdurend gecontacteerd door allerhande partijen. Voor een deel sluit dat natuurlijk aan bij de toenemende interesse voor duurzaam beleggen. Maar impactbeleggen gaat nog veel verder. Als impactbelegger willen we niet zomaar de negatieve maatschappelijke gevolgen beperken van onze beleggingskeuzes, maar we willen er in de eerste plaats een positieve impact mee realiseren. En dat kan veel investeerders bekoren.’