De nieuwe indexbeheerportefeuille van ING bevat op dit moment negen indexfondsen, waaronder vijf fondsen van Vanguard, drie van BlackRock en eentje van BNP Paribas Investment Partners.
Dat bleek maandag tijdens een toelichting op de propositie van hoofd ING Investment Office Bob Homan (foto) en directeur ING Private Banking Karien van Gennip.
ING heeft de portefeuille vorige week intern gelanceerd. Vooralsnog is hij alleen toegankelijk voor private banking-klanten. Personal banking-klanten volgen aan het eind van het jaar.
De nieuwe portefeuille is volgens het tweetal overzichtelijk en goedkoop.
Op dit moment bevat hij de volgende negen indexfondsen. Dit aantal neemt dus niet toe naarmate het belegde vermogen van iemand groter is.
Asset categorie | Fonds |
VS | Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund |
Europa | Vanguard European Stock Index Fund |
Pacific ex Japan | Vanguard Pacific Ex Japan Stock Index Fund |
Japan | Vanguard Japan Stock Index Fund |
Wereld opkomend | Vanguard Emerging Market Stock Index Fund |
Wereld Vastgoed | BlackRock Developend Real Estate Index Fund |
Eurostaatsleningen | BlackRock Euro Government Bond Index Fund |
Bedrijfsleningen hoge kwaliteit | BlackRock Euro Credit Bond Index Fund |
Schuld opkomende markten | Parworld Track Emerging Market Bond |
Bij het selecteren van trackers kijkt de bank vooral naar de tracking difference van de fondsen, de lopende kosten, het rendement, hoeveel geld erin zit en de reputatie en het trackrecord van de asset manager.
Daarnaast wordt uiteraard gelet op de samenstelling van de index, de methode van replicatie, de transactiekosten en het beleid rond het uitlenen van effecten.
Liever indexfondsen dan ETFs
De bank heeft een voorkeur voor indexfondsen boven ETFs. Fondsanalist Joris Roggeveen legde eerder uit dat dit te maken heeft met het feit dat de bank voor haar personal banking klanten met een beleggingsgiro werkt en daar enkel fondsen in kunnen die verhandelbaar zijn tegen de intrinsieke waarde.
‘Bij voorkeur gebruiken we voor onze private banking klanten dezelfde fondsen als voor onze personal banking klanten’, aldus Roggeveen eerder.
Smart beta-producten komen niet voor de indexportefeuille in aanmerking. ING bestempelt deze fondsen als ‘actief’.
Actief
Dat ING een indexportefeuille lanceert wil niet zeggen dat de bank niet langer in actief beleggen gelooft. De gewone fondsenportefeuilles (beleggingsstrategie Actueel) kunnen zowel actieve als passieve fondsen bevatten, maar in deze portefeuilles hebben actieve fondsen nog altijd de overhand.
‘Wij kiezen hier voor passief als wij in een bepaalde asset categorie geen fonds kunnen vinden waarvan wij verwachten dat hij een outperformance gaat maken’, zegt Homan. In de meeste categorieën denkt ING deze echter wel te kunnen vinden. Slecht 15 procent van de fondsen in deze portefeuilles is passief.
De indexportefeuilles zijn nadrukkelijk bedoeld voor klanten die zelf graag passief willen beleggen, maar wel de asset allocatie en de fondsselectie aan professionals willen overlaten, aldus Van Gennip.
Een exacte instroomverwachting wil ze niet geven. Wel zegt ze te verwachten dat de instroom in de nieuwe portefeuilles voor een gedeelte van bestaande klanten zal komen en voor een gedeelte van nieuwe klanten.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: