Rabobank stopte dit jaar met het actief aanbieden van haar Rendemix-fondsen. In plaats daarvan introduceerde zij nieuwe beheerportefeuilles gevuld met indexfondsen. Dat de Rendemix-fondsen het nu juist goed doen, is volgens Rabo geen reden aan de gemaakte keuze te twijfelen.
De Rendemix-profielfondsen doen het goed dit jaar. Veel beter dan het peergroup-gemiddelde, zo bleek onlangs uit het profielfondsenonderzoek van Alpha Research.
Dit is echter geen reden voor sipheid bij Rabobank. De nieuwe indexpropositie Beheerd Beleggen Basis doet het, volgens hoofd beleggingscompetence Bert van den Boek, dit jaar tot nu toe in vier van de vijf profielen even goed of zelfs ietsje beter dan Rendemix.
Het product loopt nog maar kort, dus vergelijkingen hebben nog niet zo heel veel waarde, maar toch.
Beheerd beleggen basis loopt tot nu toe volgens Van den Broek dan ook ‘heel goed’. Klantaantallen of cijfers over het vermogen onder beheer wil hij hier echter niet aan niet aan hangen.
Beide portefeuilles bevatten anders dan de core-factor-satellite-portefeuilles van Rabo alleen marketcap gewogen trackers.
Het rendementsverschil wordt volgens Van den Broek onder meer verklaard doordat de Beheerd Beleggen Basis-portefeuilles in Nederland gevestigde fondsen van Actiam en Northern Trust bevatten, wat gunstig is met het oog op te betalen dividendbelasting.
Een ander verschil is dat de Beheerd Beleggen Basis-portefeuilles ook 1,5 procent cash bevatten, en de Rendemix-fondsen zijn volledig belegd.
Daarnaast worden de Rendemix-portefeuilles automatisch iedere maand geherbalanceerd, terwijl dit bij de Beheerd Beleggen Basis-portefeuilles niet automatisch gebeurt.
‘Het heeft geen zin om microtransacties uit te voeren’, zegt Van den Broek. ‘Dat zorgt alleen maar voor transactiekosten.’
|
|
Bruto-rendement Beheerd Beleggen Basis |
Rendemix |
|
Zeer defensief |
3,9% |
3,9% |
|
Defensief |
4,0% |
4,0% |
|
Neutraal |
4,1% |
4,0% |
|
Matig offensief |
4,2% |
3,9% |
|
Offensief |
3,5% |
3,8% |
Bron: Rabobank
Bovenstaande rendementen zijn de year-to date rendementen tot en met oktober na fondskosten maar vóór aftrek van de kosten voor de Rabo-dienstverlening. Deze bedragen 0,1125 procent van het belegde vermogen per kwartaal voor portefeuillebeheer en 0,05 procent per kwartaal over het gemiddelde belegde vermogen, met een minimum van 5 euro en een maximum van 30 euro voor basisdienstverlening.