ING Investment Management gaat meer aandacht geven aan risicomanagement bij de opstelling en de uitvoering van zijn beleggingsstrategie.
Dat zegt Jan Straatman, topman van de vermogensbeheertak van ING, in een gesprek met Fondsnieuws.
De focus op risicomanagement maakt deel uit van een nieuwe aanpak die ING IM implementeert. Twee andere doelstellingen in deze aanpak zijn focus op alfa en een betere interne executie.
Toenemende concurrentie
Straatman zegt dat de concurrentie voor vermogensbeheerders wereldwijd toeneemt, mede door de opkomst van alternatives. Ook speelt mee dat ING Bank hogere eisen stelt aan beleggingsfondsen en naast huisfondsen ook meer fondsen van derden wil aanbieden.
Het is tot nu toe voor ING IM moeilijk geweest om vanuit een actief beleid op bepaalde terreinen waarde voor de belegger toe te voegen, erkent Straatman. ‘Op sommige terreinen, zoals aandelen, hebben we een redelijke score, maar over de volle breedte moet het beter.’
In dat licht wil Straatman hogere eisen stellen aan de performance van de fondsbeheerders, die in totaal 333 miljard euro onder beheer hebben. ‘Er is geen plaats meer voor middle of the road. Alfa wordt de maatstaf.’
Performance bureau
‘Beleggingsteams krijgen een grotere verantwoordelijkheid voor hun eigen strategie. We willen een gevoel van ondernemerschap inbrengen.’
‘We willen daarbij geen aparte tak Alternatives opzetten, die bij voorbeeld in Londen gaat zitten, omdat je dan zoiets krijgt van daar het talent en hier de kneusjes. Nee, we zetten ze bij elkaar in teams, omdat we daarvan een goede kruisbestuiving verwachten.’
‘Maar,’ voegt Straatman eraan toe, ‘als je dan de overtuiging hebt voor je eigen strategie, zul je doorgaans minder oog hebben voor het risico. Daarom zijn we bezig een onafhankelijk performance bureau op te zetten, dat continu een toetsing doet.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
ING IM neemt fondsmanagers de maat
ING naar standaard modelportefeuilles
Geen fallen angels
‘Overigens ben ik heel tevreden over het oog dat onze beleggers in de achterliggende maanden voor het risico hebben gehad. De liquiditeit van onze producten is hoog en “fallen angels” hebben we voorkomen.’
Tegelijk met het performance bureau zullen ook onafhankelijk asset allocatie- en strategiemodellen worden ontwikkeld, die mede tot doel hebben economische en beleggingsscenario’s te ontwikkelen.
‘Het doel daarvan is’, zegt Straatman, ‘om de kwaliteit van de door fondsmanagers gevolgde strategie beter te monitoren. Zo neemt de accountability van onze aanpak en onze mensen toe.’
Capital decumulation
De scherpere focus op risico’s zal ook klanten ten goede komen, zegt Ivar Roeleven, MD Mutual Funds Europe, tijdens het gesprek.
‘Hierdoor kun je namelijk aansprekende portefeuilles ontwikkelen die uitgaan van capital growth, capital preservation, en capital decumulation. Dat laatste betreft mensen die op een verantwoorde wijze hun vermogen opsouperen.’