ING heeft de investment offices van de bank in België, Nederland en Luxemburg in de afgelopen maanden samengevoegd. ‘Doel ervan is om gezamenlijk sterker te worden’, zegt Bob Homan, die leiding geeft aan het Investment Office waar nu 50 professionals actief voor zijn.
De rationale achter de samenvoeging is dat de investment offices van de landenorganisaties feitelijk hetzelfde werk doen. ‘Ze richten zich bij de invulling van portefeuilles op onderzoek, asset allocatie, selectie van instrumenten en communicatie’, vertelt Homan in een gesprek met Fondsnieuws. De samenvoeging is gegaan zonder dat dat gepaard ging met het verlies van arbeidsplaatsen.
Tactische asset allocatie is bindend
Homan licht toe dat de organisatie is ingericht langs functionele lijnen en bevoegdheden. De leiding van het samengevoegde Investment Office is in handen van Homan als CIO en Thierry Masset - die het Belgische smaldeel leidt - als plaatsvervangend CIO. Vervolgens heeft de integratie via vier functionele lijnen plaatsgevonden.
Zo is voor de asset allocatie verantwoordelijk het Investment Committee onder leiding van Homan en Masset. ‘Hier wordt de tactische asset allocatie bepaald, die bindend is’, zegt Homan. ‘Vervolgens moeten we echter nog wel op zoek naar de goede methode, waarbij we oog hebben voor de Belgisch-Nederlandse verschillen en hoe we tot “the best of both worlds” komen.’ Daarnaast is bepaald dat de Nederlanders hiërarchisch onder Nederlandse managers vallen en de Belgische collegae onder Belgische managers.
Daarnaast wordt van het fondsvehikel, het fund management, een geheel gemaakt. De fondsmanagers krijgen dan dezelfde input. Dat geldt voor aandelenresearch, alsook het selecteren van de instrumenten. Bij dat laatste draait het om de selectie van aandelen, obligaties en fondsen en ETF’s. Daarbij praten de analisten de portfoliomanagers bij.
Ook de communicatie over de rapportages van de fondsen en de portefeuilles zal toenemend volgens een format worden ingericht. ‘Maar er blijven natuurlijk wel twee schrijfteams bestaan, want dat vergt toch onderscheid’, zegt Homan.
Wat de coronacrisis bracht
Hij vertelt dat de coronapandemie het proces bespoedigd heeft. ‘Ja, ik denk dat dat zo is. Vroeger belde ik Thierry wekelijks, alsook onze man in Luxemburg. Maar het overheersende beeld was toch dat je elkaar moest zien. Het gevolg was dat we dan een heel lijstje van te bespreken onderwerpen opstelden en dat dan bewaarden tot we elkaar weer spraken. Maar door de lockdown leerden we dat op afstand communiceren, via videobellen, veel gemakkelijker is.’
De vijftig medewerkers van het geïntegreerde Investment Office - met 27 mannen en vrouwen in Nederland, 17 in België en 5 in Luxemburg - hebben op basis van eerder onderzoek van Fondsnieuws naar schatting 35 tot 40 miljard euro aan vermogen voor klanten in beheer. Dat staat los van klanten die voor execution only kiezen.
ING sluit met zijn aanpassing aan bij een brede trend die je in het asset management ziet. Daarin hebben partijen de afgelopen jaren zowel de beleggings- als de commerciële kennis binnen de organisatie samengevoegd tot het intellectuele hart van de onderneming. Voorbeelden daarvan zijn BlackRock, Van Lanschot Kempen en Achmea Investment Management.