Door de oplopende rentes wil een aanzienlijk deel van de institutionele beleggers dit jaar zijn exposure naar alternative credit vergroten, blijkt uit onderzoek van NN Investment Partners.
Alternative credit bestaat uit leningen aan bedrijven, organisaties en projecten buiten het gereguleerde bankensysteem.
37 procent van de ondervraagde beleggers wil zijn exposure naar dit segment van de markt vergroten, een percentage dat hoger is ‘dan voor alle andere vastrentende categorieën’.
14 procent van de institutionele beleggers wil in de komende twaalf maanden voor het eerst in alternative credit beleggen.
‘Alternative credit is in de afgelopen jaren snel uitgegroeid tot een veel grotere en bredere categorie met meer beleggingsmogelijkheden’, licht Gabriella Kindert (foto), hoofd van de alternative credit boutique bij NNIP, toe.
‘Beleggers willen hun exposure steeds vaker uitbreiden om betere risicogecorrigeerde rendementen te genereren, hun portefeuilles te spreiden en toegang te krijgen tot ESG-gerelateerde kredietbeleggingen. Als de rentes volgens verwachting oplopen, wordt de categorie ook steeds aantrekkelijker ten opzichte van traditionele vastrentende strategieën.’
NNIP zag in 2017 de instroom in zijn alternative credit-strategieën met een derde stijgen ten opzichte van 2016.
Sommige beleggers zien ook belemmeringen om in deze categorie te beleggen. De meest genoemde is het (beperkte) inzicht in de rendementen versus de risico’s.
Andere belangrijke belemmeringen zijn onvoldoende cijfers en informatie over deze categorie, een gebrek aan inzicht in hoe ze vanuit regelgevend/boekhoudkundig oogpunt met alternative credit moeten omgaan en hoe ze de categorie in hun asset allocatie strategieën moeten integreren.