De instroom in obligatie-ETF’s groeide de afgelopen twaalf maanden wereldwijd met 30 procent. Het wijst erop dat beleggers op een liquide, transparante en een efficiënte manier toegang willen krijgen tot obligatiemarkten. Het vermogen onder beheer van obligatie-ETF’s kwam eind juni uit 1300 miljard dollar.
De groei was voor 84 procent vooral te danken aan nieuwe instroom. iShares droeg aan deze groei voor 105 miljard dollar bij.
In de afgelopen maanden, toen ook op de obligatiemarkten liquiditeitsproblemen ontstonden, zette beleggers aan om hun portefeuilles aan te passen, om sneller op veranderende marktomstandigheden te kunnen inspelen, om hun transactiekosten te verlagen, liquiditeit te verbeteren en risico’s af te dekken.
BlackRock telde het afgelopen kwartaal ruim 60 pensioenfondsen, verzekeraars en vermogensbeheerders die voor het eerst gingen beleggen in obligaties-ETF’s van iShares. Zij waren gezamenlijk goed voor ongeveer 10 miljard dollar aan instroom.
‘De rol die ETF’s innemen in de portefeuilleopbouw bij institutionele beleggers wordt steeds belangrijker’, stelt Kirst Kuipers, hoofd iShares institutionele relaties voor continentaal Europa. Er zijn 1690 vastrentende ETF’s met een vermogen onder beheer van 1300 miljard dollar. Het is nog altijd amper meer dan 1 procent van de wereldwijde vastrentende effectenmarkt, die goed is voor zo’n 100 biljoen dollar.
BlackRock, die in het afgelopen decennium zeer veel tijd en moeite stak in de ontwikkeling van obligatie-ETF’s, verwacht dat institutionele beleggers steeds meer geld in deze wereldwijde obligatie-ETF’s zullen steken. Het vermogen in deze passieve producten zal in 2024 uitkomen op 2000 miljard dollar.
Kuipers stelt dat deze obligatie-ETF’s bijdragen aan het beter functioneren van de financiële markten door de extra liquiditeit die zij bieden.