De grote Amerikaanse ETF-aanbieders hebben nu serieus de aanval geopend op de dominante positie van iShares in Europa.
Ze verlagen hun prijzen, vergroten het aanbod en maken hun producten beter verhandelbaar in de markt die ze lang links hebben laten liggen.
Europese beleggers hebben momenteel 470 miljard dollar ondergebracht in exchange-traded funds, ofwel beursgenoteerde indextrackers. Daarmee heeft de Europese ETF-markt nog niet een kwart van de omvang van de Amerikaanse, zo blijkt uit het meest recente ‘ETP Landscape’ rapport van BlackRock.
Echter, beleggen in ETFs en andere producten zoals grondstof- en valutatrackers is in Europa sterk in opkomst. En niet alleen in de institutionele markt. In Nederland bijvoorbeeld lanceerde ING Private Banking onlangs op verzoek van klanten een nieuwe beheertrategie waarbij de portefeuille volledig gevuld is met indextrackers.
Groei Europese ETF-markt
Procentueel groeit de markt in Europa dan ook sneller dan in de VS. Voor SPDR ETFs, Vanguard en Powershares is dat reden om hun activiteiten in Europa op te schalen.
Deze Amerikaanse spelers zijn na iShares de grootste spelers wereldwijd, maar dat is volledig te danken aan hun positie in de VS. In Europa hebben SPDR ETFs en Vanguard een marktaandeel van slechts 2,2 procent. Powershares, onderdeel van Invesco, staat niet eens vermeld in de top-10.
Dat dit zal veranderen lijkt slechts een kwestie van tijd. Zo is de instroom voor Vanguard in Europa dit jaar de grootste na iShares, terwijl Vanguard pas sinds 2012 actief is in Europa met ETFs. Per 1 september voerde het bovendien prijsverlagingen door.
SPDR verlaagt kosten
Ook SPDR ETFs, onderdeel van State Street, en Powershares zitten niet stil. Beiden kwam met een persbericht naar buiten deze week. SPDR ETFs verlaagt de prijzen van 15 van zijn belangrijkste aandelen- en obligatie-ETFs. De in de VS zeer populaire SPDR S&P 500 kost daardoor nog maar 9 basispunten. Ook zullen 13 in Frankrijk geregistreerde ETFs beter verhandelbaar worden door ‘settlement’ te centraliseren.
Powershares meldde dat het een aantal van zijn ETF’s naar meerdere beurzen in Europa brengt. ‘De ETF-markt, en met name de vraag naar alternatief gewogen ETF’s, groei in Europa snel, en we willen ervoor zorgen dat we van deze groei kunnen profiteren’, aldus Bryon Lake, hoofd Powershares voor EMEA.
In juli zei Lake tegen Fondsnieuws ‘grote aspiraties’ te hebben in Europa. Zo zal het aanbod de komende drie tot vijf jaar worden uitgebreid meer dan 50 tegen 18 nu.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: