iShares, de ETF-dochteronderneming van BlackRock, heeft in de Verenigde Staten een serie obligatie-trackers gelanceerd met een vaste einddatum.
Het bedrijf zet in op nieuwe producten om in de VS haar marktaandeel te behouden en in Europa de sales op peil te houden.
De vier iShares Bonds Corporate ex-Financial Term ETFs, die naar verwachting ook in Europa op de markt komen, beleggen in bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit (investment grade) die gedenomineerd zijn in dollars.
Ze hebben allen een verschillende einddatum, te weten 2016, 2018, 2020 in 2023. Op de vervaldatum krijgen beleggers hun inleg in cash uitbetaald. De beheervergoeding bedraagt 10 basispunten. iShares verwacht dat vooral institutionele beleggers zoals bank treasurers interesse zullen tonen in de nieuwe ETFs.
Lage liquiditeit
‘Treasurers bij de banken staan voor de uitdaging om gediversifieerde portfolio’s samen te stellen in een omgeving van lage liquiditeit, lage rendementen en volatiele rentestanden’, zegt Matthew Tucker, hoofd beleggingsstrategie vastrentende waarden van iShares. ‘De spread tussen het kopen en verkopen van obligaties is hoog’, voegde hij daar aan toe tegen de Financial Times, ‘en liquiditeit vinden kan zeer uitdagend zijn in de bedrijfsobligatiemarkt.’
De liquiditeit in de Amerikaanse markt voor bedrijfsobligaties is nu lager dan tijdens het dieptepunt van de financiële crisis, blijkt uit onderzoek van Market Axess.
In Europa heeft iShares met een marktaandeel van ruim 40 procent een duidelijke voorsprong op de concurrentie. In de VS is iShares ook marktleider, maar daar ondervindt het sterke concurrentie van State Street en Vanguard.
Onlangs zei Leen Meijaard, het hoofd sales van iShares voor EMEA, tegen Fondsnieuws dat nieuwe, innovatieve producten een belangrijke rol moeten spelen bij de verdere groei van de beheerde vermogen.
Meer achtergrond op Fondsnieuws:
‘Verdere groei iShares door innovatie’
Liquiditeit obligatiemarkt VS droogt op