Hamish Chamberlayne breekt een lans voor duurzaamheid bij Janus Henderson. De strategie gaat vooral inzetten op de Amerikaanse technologiebedrijven.
‘Sinds het begin van mijn carrière zijn beleggers en ondernemingen zich steeds meer gaan bekommeren om duurzaam beleggen,’ zegt Hamish Chamberlayne (Hoofd SRI bij Janus Henderson) toen hij op doortocht was in Brussel. ‘De trend is ongetwijfeld ingezet, hoewel er nog veel werk is om deze uitdagingen op een goede manier te communiceren aan de cliënten. Het regelgevend kader blijft nog steeds gekenmerkt door een hele reeks regens en labels op Europees niveau.’
Filters en uitsluitingen
Sinds 2012 beheert Hamish Chamberlayne eveneens het fonds Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity (ISIN: LU1984711512 voor de Luxemburgse bevek), een product met meer dan 1,2 miljard euro activa onder beheer (voor de volledige strategie). Het Britse fonds, dat bestaat sinds 1991, heeft vier Morningstar-sterren. Het heeft de afgelopen vijf jaar een rendement op jaarbasis neergezet van 10,5 procent.
‘Ik ben geen ESG-specialist die een fonds beheert, maar een belegger die de beste beslissingen wil nemen om cliënten het best beheerde wereldwijde aandelenfonds aan te bieden.’ Hij wil op de eerste plaats de mythe ontkrachten dat een uitdunning van het beleggingsuniversum op lange termijn een rem zou zetten op de prestaties. ‘Alle beheerders gaan filters toepassen op hun beleggingsuniversum op basis van criteria zoals kapitalisatie, liquiditeit en rendement. Het universum filteren op basis van duurzaamheid is op dat vlak niet verschillend, en heeft dus geen invloed op de rendementsvooruitzichten van een globale strategie.’
Selectiemethode
Door in te zetten op de bedrijven die de beste papieren kunnen voorleggen op het vlak van duurzaamheid, wordt de kans dat men blootgesteld wordt aan negatieve gebeurtenissen fors gereduceerd. ‘Onze doelstelling is om bedrijven te selecteren waarmee wij een impact kunnen hebben op verschillende Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties. We kunnen zo ook de bedrijven vermijden die deze evolutie met de voeten treden.’ Zo vernoemt hij het voorbeeld van een bedrijf zoals Kingspan, een bedrijf dat isolatiematerialen produceert om energie te besparen in gebouwen, en dat eveneens gebruik maakt van gerecycleerd plastic om zijn producten te maken.
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity gaat beleggen in verschillende wereldwijde megatrends, met name de vergrijzing, de energieomslag, de vierde industriële revolutie en klimaatverandering. ‘We hebben vijf grote ecologische thema’s bepaald, en vijf maatschappelijke thema’s. Vijftig procent van de omzet van de bedrijven moet afkomstig zijn van deze grote thema’s.
In de praktijk gaan de meeste bedrijven in onze portefeuille eerder tussen de 90 en 100 procent van hun omzet halen uit dergelijke activiteiten.’
Koolstofimpact
‘Sinds de lancering van het fonds hebben we steevast een zeer gunstige koolstofbalans gehad. Dat is met name te danken aan de uitsluiting van fossiele energieproducenten uit ons beleggingsuniversum’, zegt Hamish Chamberlayne. ‘Het wordt steeds risicovoller om blootgesteld te zijn aan dergelijke bedrijven.’ Het fonds belegt in 50 tot 70 bedrijven, met een weging tussen 1 en 2,5 procent.
De weging in technologie is belangrijk, denken we maar aan bedrijven zoals Microsoft, Adobe, Autodesk en Salesforce.com. Die maken deel uit van de belangrijkste posities in het fonds. ‘De technologiesector wordt aanzienlijk overwogen. Steeds meer sectoren zijn technologisch, met name in de industrie. Het groeipotentieel voor de komende jaren blijft aanzienlijk.’