Rui Fernandes, hoofd equities structuring & fund linked products EMEA bij JP Morgan noemt de afspraak tussen de Amerikaanse zakenbank en Lyxor om samen smart bèta ETFs te gaan aanbieden ‘pretty unique’.
Smart bèta is volgens hem een hot topic momenteel en als twee grote onafhankelijke partijen overeenkomen op dit gebied de handen in een te slaan, is dat niet niks, zegt hij.
Lyxor en JP Morgan kwamen onlangs overeen dat Lyxor een range smart bèta-producten gaat lanceren gebaseerd op indices van JP Morgan.
De indices zijn niet speciaal gebouwd voor Lyxor, maar wel is afgesproken dat Lyxor de enige ETF-aanbieder is die deze smart bèta indices gericht op het innen van risicopremies van JP Morgan mag gebruiken en dat Lyxor niet met andere bouwers van factorpremie-aandelen indices in zee gaat.
De JP Morgan indices worden al gebruikt door enkele institutionele beleggers.
In eerste instantie gaat het om vijf synthetische trackers van single factor indices. Zij hebben respectievelijk een bias naar momentum, value, kwaliteit, small cap en lage volatiliteit. Afhankelijk van de vraag van klanten kunnen er volgens Fernandes is de toekomst ook trackers van multi factor indices aan de range worden toegevoegd.
Het toevoegen van smart bèta-obligatie trackers is volgens Fernandes op dit moment nog een stap te ver. ‘Daar wordt niet over gepraat.’
Over alle asset classes gezien is er nu voor 25 miljard dollar belegd in strategieën die indices van JP Morgan volgen, hiervan zit tussen de 10 en 15 miljard in aandelenindices. Hoeveel daarvan in smart bèta-indices zit, brengt het bedrijf niet naar buiten. Duidelijk is volgens Fernandes echter dat het hier gaat om een groeimarkt.
Lyxor is na iShares de grootste ETF-aanbieder van Europa. De Franse ETF-aanbieder heeft al 14 smart beta-ETFs in haar assortiment. Dit zijn echter geen trackers die inzetten op het innen van factorpremies, maar trackers van fundamental indices en zogenoemde risk based indices. De nieuwe fondsen komen hierbij.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: