Van Lanschot Kempen wil de distributie van de beleggingsstrategieën van asset management-dochter Kempen Capital Management buiten Nederland vergroten. Er wordt ingezet op Frankrijk, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en in mindere mate op Italië.
Dat zeggen topman Karl Guha en financiële man Constant Korthout van Van Lanschot Kempen in gesprek met Fondsnieuws.
Vorig jaar bevestigde Van Lanschot Kempen haar strategie zowel autonoom als door aanvullende overnames te willen groeien.
Van Lanschot Kempen kent een private bank, een asset manager en een merchant bank. Merchant banking lijkt misschien een vreemde eend in de bijt, maar dat is het volgens Guha niet ‘want tijdens het ondernemen wordt over het algemeen het vermogen vergaard, zie dit dus als het faciliteren van de opbouwperiode.
Na de recente acquisities van UBS Wealth Management Nederland en Staalbankiers is het private banking-aanbod van Van Lanschot Kempen redelijk compleet, met proposities voor private banking- en wealth managementklanten en daarnaast online platform Evi, dat zich richt op de jongere, nog minder vermogende klant, zeggen Guha en Korthout. Dit wil overigens niet zeggen dat er aan deze kant van het bedrijf geen overnames meer gedaan zullen, worden, benadrukken ze. Maar het is niet zo dat er nog wat ontbreekt, aldus het tweetal.
Asset management heeft binnen Van Lanschot Kempen drie pijlers: fiduciair management ofwel ‘client solutions’, de specifieke beleggingsstrategieën en de bediening van Van Lanschot private banking-klanten met goed vermogensbeheer, legt Korthout uit.
‘Op fiduciair gebied groeien we hard. Om ons daar te versterken wierven we eerder een team van NN’s fondsselecteur Altis. Op het gebied van onze beleggingsstrategieën zijn wij niet op alles gefocust maar hebben we een aantal flagship-fondsen zoals euro credit, onroerend goed en small caps. De truc is daar eens in de zoveel tijd een aantrekkelijke nieuwe strategie naast te zetten, dat doen wel ook, maar zonder onze identiteit uit het oog te verliezen. Voor de private bankingklanten van Van Lanschot beheert Kempen inmiddels zo’n 10 miljard aan discretionair vermogensbeheer geld.’
Het buitenland
De private banking-activiteiten van Van Lanschot Kempen worden aangeboden in de Benelux en Zwitserland. ‘Dat zal niet veranderen’, zegt Guha.
Evi wordt vooralsnog behalve in Nederland aangeboden in België. Het platform is schaalbaar, maar of het online spaar, advies- en beheerconcept daarnaast ook in meer landen wordt uitgerold, is volgens Guha nog niet besloten.
Dat dit bedrijfsonderdeel nog geen winst maakt, ‘komt doordat er nog altijd in geïnvesteerd wordt en er grote marketinguitgaven zijn, deden we deze uitgaven niet dan zouden we zwarte cijfers schrijven. Maar dit is juist iets voor de toekomst. Je moet het zien als een start-up. Daar zijn altijd aanloopverliezen.’
Guha en Korthout willen zich niet uitspreken over hoe lang dit nog zo mag blijven. ‘Binnenkort starten we weer een nieuwe mediacampagne en op een gegeven moment is het omslagpunt daar.’
De bank heeft wel concrete plannen haar beleggingsstrategieën nadrukkelijker buiten Nederland aan te gaan bieden. ‘In dat kader kun je ook de acquisitie plaatsen van de activiteiten van MN Services in het Verenigd Koninkrijk twee jaar geleden. Daarmee kwam ons beheer vermogen in het VK meteen op 4 miljard euro’, zegt Korthout.
‘En inmiddels hebben we ook ons eerste mandaat van een pensioenfonds in het VK gewonnen en begin 2016 hebben we ook een mandaat van 1 miljard gekregen van een Frans pensioenfonds.’
Bekend is dat Van Lanschot Kempen de ambitie heeft van het VK haar tweede thuismarkt te maken. Maar daarnaast wordt ook gekeken naar mogelijkheden nadrukkelijker aanwezig te zijn in Frankrijk en Duitsland en in mindere mate in Italië, zowel op de institutionele als op de wholesalemarkt.
‘We hebben nog geen lokale aanwezigheid in deze landen’, zegt Korthout, ‘maar dit zal wel nodig zijn. Of we dit het beste in de vorm van een kantoor of een “rep office” (representative office) kunnen doen, zijn we momenteel aan het bekijken.’