Kempen Capital Management heeft dit jaar meer dan 1 miljard euro aan fiduciare mandaten binnengehaald. Eerder deze maand is een mandaat gewonnen van een pensioenfonds ter hoogte van 200 miljoen euro.
Dat zegt Paul Gerla, topman van Kempen Capital Management (KCM), in een gesprek met Fondsnieuws.
Eerder dit jaar werden mandaten binnengehaald van Stichting Pensioenfonds Boskalis en de Zuidelijke Land- en Tuinbouworganisatie, alsmede enkele mandaten uit het buitenland.
Naam Orange verdwijnt
Gerla zegt dat het Fiduciair Management/Client Solutions Team dit jaar de doelstellingen van alle klanten heeft weten te realiseren. Het vertrek van Hans Rademaker, die aan het team leiding gaf, naar Robeco is met de opvolging van Jan Bertus Molenkamp soepel verlopen, stelt Gerla.
De fondsen van Van Lanschot Bankiers worden nu beheerd door KCM, terwijl vanaf januari de Orange-fondsen ook de naam krijgen van Kempen.
‘De enige uitzondering is het Kempen Orange Fund, waar de naam Orange behouden blijft, omdat dat een belangrijke emotionele waarde heeft.’
De naamswijziging is volgens Gerla zinvol in het kader van transparantie en helderheid. De naamswijziging heeft verder geen betekenis voor de beleggingsstijl van de fondsen.
KCM heeft een belangrijke sleutelrol binnen Van Lanschot gekregen. Zo speelt chief investment officer Lars Dijkstra van KCM een sleutelrol bij het bepalen van de beleggingsstrategie.
Daarnaast heeft de vermogensbeheerder zitting in het investment manager approval committee, dat samen met Van Lanschot en andere interne klanten van de bank, bepaalt welke fondsen bij van Lanschot op het schap komen.
Bank en asset manager
Op de vraag of de klant erbij is gebaat dat Kempen met zijn huisfondsen de keuze van het fondsassortiment bij de bank bepaalt, zegt Gerla: ‘Klanten stellen ons ook die vragen. Als het assortiment voor meer dan 50 procent uit onze fondsen zou bestaan, zou die kritiek opgaan.’
‘Maar het is een beperkt aantal fondsen, op terreinen waarop we bewezen expertise hebben, en er is altijd een alternatief. Dat maakt het transparant.’
Veel waarde hecht Gerla ook aan het feit dat zowel het bedrijf als de portfoliomanagers in hun eigen fondsen participeren. In totaal zit daar nu 60 miljoen euro in.
‘Met deze alignments of interests maken we onze klanten duidelijk dat we gelijkgeschakelde belangen hebben. Het deed hun in 2008 pijn, maar ons ook. In 2009 profiteren we samen van de in absolute en relatieve zin prima performance van onze fondsen. Dergelijke solidariteit is goed.’
KCM wil behalve bij Van Lanschot ook bij andere banken op het schap. Gerla erkent dat dat het marathon is.
Op het schap bij ING en Rabo
‘Wij hebben daar drie mensen voor aangetrokken. Dat is een diepteinvestering geweest, want het vergt veel tijd en inspanning. Bij retailbanking gaat het goed , omdat we worden opgenomen in de modelportefeuilles, maar bij private banking hebben klanten veel keuze en is het een marathon.’
KCM is dit jaar bij ING op het schap gekomen met het Orange Sense Fund en bij Rabobank met het Orange Global High Dividend Fund, het Orange Fund en het Orange European Property Fund.
Bij verzekeraars is het meer wisselend, erkent Gerla. ‘Dat komt ook doordat verzekeraars soms op het terrein van fiduciair management actief zijn en dan blijft men uit concurrentieoverwegingen soms terughoudend.’
Inflatiefonds
KCM, dat dit jaar het beheer van de fondsen van Friesland Bank verloor aan het door de bank overgenomen Optimix, overweegt niet om nieuwe fondsen op te zetten.
‘Wij denken niet dat dat in het belang van onze klant is. Wij geloven in onze eigen expertisegebieden en brengen daardoor focus aan. Wel werken we aan een fonds dat inspeelt op het afdekken van de Nederlandse inflatie. Maar dat is alleen voor institutionele klanten.’