Terwijl veel grotere private banks nog afwachten, positioneert het relatief kleine Banque Delubac & Cie zich als voorloper in cryptoactiva. De bank heeft enkele tientallen mandaten, en directeur wealth management Alexandre Ortis spreekt van een ’groeiende activiteit’.
Cryptoactiva trekken steeds meer particuliere beleggers aan. Bijna 10 procent van de Fransen bezat in 2025 cryptoactiva en 33 procent overwoog deze vorig jaar aan te schaffen, volgens de jaarlijkse studie Web3 en crypto in Frankrijk en Europa, gepubliceerd door Adan en Deloitte met Ipsos.
Terwijl gespecialiseerde platformen de afgelopen jaren zijn opgekomen, betreden ook traditionele spelers geleidelijk het terrein. Banque Delubac & Cie positioneerde zich al in 2022 op het gebied van cryptoactiva. ‘Wij waren de eerste Franse bank met een PSAN-vergunning’, zegt Alexandre Ortis, directeur wealth management bij Banque Delubac & Cie in gesprek met Investment Officer.
De bank beschikt inmiddels over de PSCA-status: Prestataire de Services sur Crypto-Actifs, een Europese vergunning voor crypto-dienstverleners onder MiCA. De strategische keuze van Banque Delubac & Cie hangt mede samen met het profiel van managing partner Joël-Alexis Bialkiewicz. Hij behoorde tot de eerste generatie bitcoinminers die met grafische kaarten werkten en had daardoor al affiniteit met dit ecosysteem.
Hoewel de activiteiten rond cryptoactiva bij Banque Delubac & Cie nog een bescheiden aandeel in de inkomsten vormen, groeien ze snel. ‘We zien een sterke toename in de vraag’, aldus Ortis. Daarbij bestaat geen typisch beleggersprofiel. ‘We hebben ondernemers en jonge beleggers als klant, maar ook mensen ouder dan 60 jaar’, schetst hij. ‘We zien veel beleggers die ofwel nieuw zijn, of al in cryptoactiva hebben geïnvesteerd en behoefte hebben aan een gereguleerd en stabiel kader zoals dat van een bank.’ Terwijl sommigen hun vermogen willen diversifiëren, zoeken anderen juist naar meer zekerheid voor hun bezittingen.
Tussen execution-only en discretionair beheer
De bank biedt inmiddels een volledig dienstenaanbod rond cryptoactiva, binnen een traditioneel bancair kader. De instap voor execution-only ligt op 5.000 euro, zegt Alexandre Ortis. Deze drempel kan in de toekomst dalen, maar hangt samen met regelgeving, aangezien de bank uitgebreide controles moet uitvoeren.
Delubac & Cie biedt klanten ook discretionair beheer in cryptoactiva, sinds het verkrijgen van de MiCA-vergunning. ‘We hebben inmiddels tientallen mandaten, en dit is een groeiende activiteit’, aldus de directeur wealth management. Deze dienst is beschikbaar vanaf 30.000 euro.
Daarnaast maakt de instelling het mogelijk cryptoactiva om te zetten in traditionele valuta. ‘En deze opnieuw in de reële economie te investeren’, zegt Ortis. De bank heeft hiervoor een brug geslagen tussen een cryptowallet en een klassieke bankrekening. ‘We hebben zelfs een vastgoedtransactie in crypto uitgevoerd via een van onze dochterondernemingen’, voegt de directeur wealth management toe.
Voor de selectie van cryptoactiva heeft de bank een beleggingscomité opgezet. ‘We richten ons op de grootste marktkapitalisaties om de risico’s te beperken’, legt hij uit, waarbij hij onder meer bitcoin, ethereum en solana noemt. Gezien de inherente volatiliteit van cryptoactiva past de bank haar aanpak aan per dienstverlening. Bij execution-only is de klant verantwoordelijk voor de keuzes. Bij discretionair beheer ’is het de rol van de bank om de volatiliteit te beperken door de blootstelling aan te passen aan de marktomstandigheden’, aldus Alexandre Ortis.
Voorzichtigheid blijft centraal
Hoewel cryptoactiva steeds populairder worden, vervangen ze voor Banque Delubac & Cie de traditionele beleggingscategorieën niet. Ze vormen eerder een aanvulling. ‘Het is een extra beleggingscategorie binnen een brede, 360-graden-allocatie’, zegt de directeur wealth management. Deze positionering kan op termijn zwaarder gaan wegen in de inkomsten van de bank, naarmate het gebruik verder toeneemt.
Behalve Banque Delubac & Cie hebben enkele partijen, zoals Société Générale met dochter SG Forge en Arab Bank, stappen gezet in dit domein. Andere partijen overwegen te volgen, zoals UBS. Volgens Bloomberg onderzoekt UBS de lancering van een cryptodienst voor vermogende klanten. Andere spelers blijven voorlopig aan de zijlijn. Zo kiezen Milleis Banque Privée en Banque Richelieu France er nog voor om af te wachten. ‘Deze activa vereisen specifieke expertise die wij eerst volledig willen beheersen voordat we ze eventueel in ons aanbod opnemen’, aldus Banque Richelieu France.