Onlinebank Knab heeft een execution only-platform en biedt daarnaast vermogensbeheer aan. In tegenstelling tot wat je zou verwachten op basis van de achtergrond van de oprichters kiest Knab bij beheer voor vermogensbeheerders van vlees en bloed.
Voor haar execution only platform Gemaksbeleggen won Knab vorige maand een gouden stier. Het platform blinkt uit in eenvoud. Naast de maandelijkse kosten van 5 of 15 euro per maand, betalen beleggers hiervoor 0,5 procent over het belegde vermogen per jaar.
Op het platform wordt een voorbeeldportefeuille getoond, in vijf risicoprofielen. Deze is opgebouwd uit trackers. ‘Vanwege hun goede spreiding en lage kosten’, motiveert Marcel Kalse, mede-oprichter en verantwoordelijk voor de business development bij Knab.
De portefeuilles worden periodiek geherbalanceerd. Gebeurt dat, dan krijgen beleggers een berichtje. Vervolgens kunnen zij aangeven of ze de voorgestelde wijzigingen willen overnemen of niet.
Herbalanceren of andere mutaties van al belegd geld, kost Knab-klanten niks extra’s. Geld onttrekken of storten kost 1 euro per transactie. Stort je dus 250 euro per maand, dan wordt daar 249 euro van belegd.
Geen uitputtende selectie
Behalve in de voorbeeldportefeuille kunnen klanten beleggen in AEX-aandelen en een aantal andere beleggingsfondsen. Kalse: ‘Bij de selectie hebben wij niet de ambitie uitputtend te zijn. Ook willen wij iets doen tegen de keuzestress waar mensen mee te maken hebben.
Van elk type fonds hebben wij dus gewoon één goede geselecteerd op basis van de sterren en analist ratings van Morningstar. Wij geloven dat je als aanbieder gewoon een heel goede voorselectie moet maken.’
Directeur René Frijters (foto) gaat verder: ‘Vermogensbeheer is er voor vermogens vanaf 25.000 euro. Toen wij nog bij Alex zaten, zeiden wij al: je moet niet al je geld bij Alex beleggen, maar je vermogen spreiden over verschillende beleggingsstijlen. Dan loop je minder risico.’ Frijters was destijds ook een van de oprichters van beleggersbank Alex. Ook Kalse komt bij Alex vandaan.
Drie onafhankelijke adviseurs
‘Om dat punt intern te tackelen, hebben wij drie onafhankelijke adviseurs met drie verschillende beleggingsstijlen gevraagd voor ons portefeuilles te managen: eentje doet dat op basis van technische analyse, eentje op basis van fundamenteel onderzoek en eentje op basis van een kwantitatief model’, legt Frijters uit.
De eerste is Royce Tostrams van Tostrams Groep, de tweede is Martine Hafkamp van Fintessa, de derde is Sven Bouman van Saemor Capital, ook onderdeel van Aegon. ‘Ons advies is: spreid op basis van de verdeelsleutel een derde, een derde, een derde en doe dit niet op basis van de tot nu toe behaalde rendementen.’
Elk van de beleggers hanteert vijf profielen, waarvan Knab de krijtstrepen heeft getrokken. ‘De beleggers beleggen voor ons. Het geld staat bij ons en wij hebben de zorgplicht.’
Klanten betalen hiervoor naast de maandelijks dienstverleningskosten 1 procent over hun belegde vermogen, inclusief btw.
Verschillende beleggingsstijlen
Frijters. ‘Het zijn alle drie beleggers met een stevige trackrecord. Ze doen het alle drie goed. We zijn gewoon op zoek gegaan naar goede beleggers met verschillende stijlen. Daarvan waren er gek genoeg helemaal niet zo veel.’
Behalve van Seamor wordt er verder geen gebruik gemaakt van de beleggingskennis die bij moeder Aegon in huis is. Hier is volgens Frijters geen specifieke reden voor.
Anders dan je misschien van een online bank zou verwachten, heeft Knab wel gewoon gekozen voor beleggers van vlees en bloed en niet voor een computermodel naar analogie van Alex Vermogensbeheer.
Geen blackbox
Frijters: ‘Bij Alex worden mutaties gedaan omdat het model het voorschrijft. Dat is heel moeilijk aan klanten uit te leggen. We wilden nu graag beter de context neerzetten en voorkomen dat het een blackbox zou worden.
Als onze beleggers een mutatie doen, moeten ze motiveren waarom ze dit hebben gedaan. Ieder kwartaal gaan ze bovendien op een online seminar met elkaar in debat onder leiding van Janneke Willemse.’
Anders dan bij Alex wordt er niet gewerkt met een performance fee. ‘Nee, we hebben daar toch niet voor gekozen. De inspanning is niet groter of kleiner als het rendement beter of slechter is’, zegt Kalse.
Na aftrek van de beheerkosten zijn voor Knab in de periode 3 januari 2013 tot en met 28 november 2014 de volgende resultaten behaald:
| Martine Hafkamp | Royce Tostrams | Sven Bouman | |
| Zeer defensief | 7,53% | 6,26% | 6,11% |
| Defensief | 7,85% | 17,87% | 12,96% |
| Neutraal | 14,04% | 15,86% | 12,64% |
| Offensief | 16,67% | 10,78% | 18,84% |
| Zeer offensief | 19,41% | 18,68% | 20,36% |
De rendementen die op de voorbeeldportefeuilles op het execution only-platform gemaakt worden, zijn niet voorhanden, omdat dit geen ‘echte’ portefeuilles zijn. Het zijn slechts voorbeelden in een execution only-omgeving.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: