KPMG en het Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL) hebben een online tool ontwikkeld die de impact van beleggingen op mens, milieu en maatschappij inzichtelijk maakt. De tool heeft als doel institutionele beleggers een extra sturingsmiddel voor de beleggingsportefeuille.
‘De nieuwe tool maakt het mogelijk om beleggingsportefeuilles op basis van een gemeenschappelijke impactstandaard te beoordelen, waardoor zowel asset managers als (institutionele) asset owners weloverwogen duurzame keuzes kunnen maken ten aanzien van hun beleggingen. Het een uitdaging waar veel asset managers en asset owners momenteel voor staan.’
Dit zegt Leonie Jesse (foto), associate director KPMG Sustainability, in een gesprek met Fondsnieuws.
De basis voor de samenwerking is “The Investment Impact Framework” dat CISL heeft ontwikkeld. Dit raamwerk biedt inzicht in de invloed van investeringen op mens en milieu aan de hand van zes thema’s die afgeleid zijn van de Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties.
Inzicht op geaggregeerd portefeuilleniveau
Via de tool kunnen institutionele beleggers informatie over al hun beleggingen invoeren om vervolgens op geaggregeerd portefeuilleniveau inzicht te verkrijgen in de impact van de beleggingen op deze zes thema’s afgezet tegen de relevante benchmark Het resultaat is een label dat in een oogopslag laat zien hoe de portefeuille scoort.
Het initiatief is ontstaan vanuit de Investment Leaders Group van CISL, een internationaal samenwerkingsverband van pensioenfondsen, verzekeraars en vermogensbeheerders, dat zich inzet voor het bevorderen van de praktijk van verantwoord beleggen. Deze groep wilde graag een antwoord op de vraag hoe zij inzicht kunnen verkrijgen in de mate waarin hun investeringen ppositief of negatief bijdragen aan mens, milieu en maatschappij.
CISL is vervolgens met dit vraagstuk aan de slag gegaan, vertelt Jesse. ‘Samen met deze groep asset managers en banken die deel uitmaakten van de ILG discussieerde CISL over de gewenste inzichten. Wat zijn de belangrijke niet-financiële thema’s, welke informatie is nu al beschikbaar en waarvan denken we dat dat in de toekomst verder zal verbeteren.’
Gebrek aan data is uitdaging
Want we zijn er op dat gebied nog niet. Volgens Jake Reynolds, executive Director Sustainable Economy bij CISL, is het door het gebrek aan data op dit moment nog een uitdaging om de impact van beleggingen op portefeuilleniveau te meten. ‘Het meten van de impact van één thema op één specifiek aandeel is relatief eenvoudig. Het wordt echter een ander verhaal als het om meerdere thema’s en een volledige beleggingsportefeuille gaat.’
Voor veel thema’s is het volgens hem buitengewoon moeilijk om op vergelijkbare basis tussen verschillende investeringen tot een gedegen oordeel te komen. ‘CISL en KPMG zien de ontwikkeling van de tool als een grote stap voorwaarts in de verdere ontwikkeling van het meten van de maatschappelijke impact van investeringen. Het uiteindelijke doel is te komen tot een dynamisch instrument.’
De realistische en pragmatische aanpak gaven volgens Jesse ook de doorslag voor KPMG om deze samenwerking aan te gaan. ‘CISL geeft zelf heel duidelijk aan dat de huidige standaard nog niet volmaakt is. Daar gaat het wat ons betreft ook niet om. Ons doel is een startpunt creëren dat juist nu heel hard nodig is.’
‘Meten van de impact juist nu essentieel’
Jesse doelt hiermee op de huidige situatie in de wereld. ‘We zijn in korte tijd wereldwijd geconfronteerd met onze kwetsbaarheid. Bovendien realiseren we ons meer dan ooit dat de draagkracht van de aarde op globale schaal ernstig overschreden is. Het is zaak om mens, milieu en economie weer in evenwicht te brengen en de financiële sector vervult hierbij een sleutelpositie. Om op de juiste manier invulling te kunnen geven aan die rol is het meten van de impact van investeringsbeslissingen essentieel’
Dit besef neemt volgens de consultant enorm toe. ‘Institutionele beleggers willen in staat zijn om de robuustheid van hun beleggingsportefeuilles te beoordelen. Niet alleen vanuit een financieel perspectief maar ook in het licht van de huidige maatschappelijke veranderingen, zoals de opwarming van de aarde, de groeiende schaarste aan grondstoffen en de bevolkingsgroei. Daarnaast krijgen zij in toenemende mate vragen van stakeholders over de impact van hun investeringen.’
Naast de druk vanuit stakeholders spelen er volgens Jesse nog twee andere overwegingen mee die het belang van ESG-integratie binnen de hele financiële sector onderstrepen. In de eerste plaats speelt de toenemende wet en regelgeving op dit vlak een rol. Maar ook de risico’s die gepaard gaan met ESG integratie worden steeds belangrijker. ‘Het is belangrijk om deze goed in kaart te hebben, want het kan heel goed dat je door ESG-gerelateerde risico’s’ ook nog andere risico’s loopt.’