Maestro is een nieuwe discretionaire portefeuille die Leleux Associated Brokers de afgelopen maanden heeft aangeboden en waarin een twaalftal belangrijke thema’s van de toekomst aan bod komen.
Thematisch beheer blijft een belangrijk aandachtspunt voor Belgische beleggers, met een steeds toenemend aantal verschillende strategieën die beschikbaar zijn in zowel actieve fondsen als geïndexeerde producten (ETF’s), waardoor het soms moeilijk is om je weg te vinden in het overvloedige aanbod. Met de nieuwe Maestro-portefeuille (beschikbaar voor discretionaire beheercliënten vanaf € 50.000) wil Leleux Associated Brokers een oplossing bieden voor dit probleem.
Tien thema’s
Julien Decraecker (Chief Investment Officer bij Leleux Associated Brokers) wijst erop dat Maestro streeft naar wereldwijde blootstelling aan aandelenmarkten en wil inspelen op belangrijke demografische, ecologische en technologische trends. Op demografisch gebied zal Maestro zich richten op thema’s als de vergrijzing en de opkomst van de middenklasse in India.
Op het gebied van technologie ligt de nadruk op thema’s als automatisering en robotica, kunstmatige intelligentie, cyberbeveiliging, online handel en de inzet van cloudcomputing. Tot slot is Maestro blootgesteld aan de sector Water en Energietransitie op milieugebied en aan de sector Luchtvaart en Defensie op veiligheidsgebied.
‘Deze thema’s moeten voldoen aan een aantal criteria, met name hun structurele impact op lange termijn op onze wereld en de ingrijpende veranderingen die ze zullen teweegbrengen in onze economieën. Ze vertegenwoordigen veelbelovende investeringsmogelijkheden voor de komende decennia’.
Acht portefeuilles
‘Maestro is toegevoegd aan ons aanbod voor discretionair beheer, dat nu acht portefeuilles omvat met verschillende strategieën (groei of rendement), beleggingshorizons en risicoprofielen (conservatief, defensief, neutraal, dynamisch)’, zegt Julien Decraecker. ‘Ons beheerteam is verantwoordelijk voor de strategische en tactische allocatie, evenals de selectie van kansen, die we implementeren via individuele posities of via actieve of aan een index gekoppelde fondsen (ETF’s)’.
Hij wijst erop dat de puur op aandelen gerichte positionering van Maestro ook een gat vult in het bestaande aanbod, dat traditioneel wordt vertegenwoordigd door multi-assetstrategieën met een min of meer significante obligatiecomponent of blootstelling aan beursgenoteerd vastgoed.
Omgaan met volatiliteit
Maestro werd gelanceerd in december 2022. ‘De hoge volatiliteit van de markten heeft onze lancering van deze strategie vertraagd en de omstandigheden zijn momenteel nog steeds vrij moeilijk met een onrustige macro-economische situatie. Julien Decraecker merkt op dat ‘ondanks de sterke stijging van de aandelenmarkten sinds begin 2023, klanten het nog steeds moeilijk vinden om weer risico’s te nemen’.
De tarieven van Maestro zijn precies in lijn met de andere dynamische portefeuilles die Leleux Associated Brokers aanbiedt. ‘Maestro richt zich op klanten die een zekere volatiliteit in hun vermogen kunnen verdragen en die een langetermijnvisie hebben. Over een periode van tien jaar blijven we ervan overtuigd dat een dynamische portefeuille met een algehele blootstelling aan de aandelenmarkten in staat zal zijn om aanzienlijke rendementen te genereren’.
Drie segmenten
Het eerste deel van de portefeuille bevat ongeveer 20 grote individuele kwaliteitsaandelen in ontwikkelde landen en is goed voor 40% van het beheerd vermogen van Maestro. ‘In de verschillende discretionaire portefeuilles varieert dit aandeel afhankelijk van het risicoprofiel en de beleggingsstrategie, maar de aandelen blijven hetzelfde’.
Op dezelfde manier omvat het deel dat is blootgesteld aan actieve fondsen (35% van het beheerd vermogen) dezelfde producten in alle portefeuilles van het gamma. ‘We gebruiken zes onafhankelijke beleggingsfondsen buiten Leleux Associated Brokers. Het doel is om exposure te zoeken naar regio’s of beleggingscategorieën waar we niet onze eigen expertise hebben.
Tot slot vervangt de zuiver thematische sectie (de tien grote trends van de toekomst) in Maestro de traditionele obligaties of alternatieve activaklassen die aanwezig zijn in de andere portefeuilles in ons assortiment. ‘Deze thematische positionering wordt in de portefeuille ingebracht via trackers op de verschillende toekomstige trends die door het beheerteam worden geïdentificeerd’, met een ‘thematische’ weging van ongeveer 25% van het beheerde vermogen en een gelijk gewogen verdeling tussen de ongeveer tien thema’s. ‘Elk thema ondersteunt in gelijke mate Maestro’s doel om vandaag te investeren in de wereld van morgen. Dit verklaart waarom elk thema voor de toekomst even zwaar weegt,’ besluit Julien Decraecker.