Niet meer dan een kwart van de Europese fondsmanagers is er in 2018 in geslaagd om de benchmark te verslaan, na aftrek van kosten. Dat blijkt uit onderzoek van Lyxor onder 7000 actief beheerde Ucits-fondsen.
Niet meer dan 24 procent van de actief beheerde fondsen wist vorig jaar de benchmark te verslaan. In 2017 was dat nog meer dan 50 procent. Volgens Lyxor, dat zelf alleen passief beheerde fondsen (ETFs) verkoopt, waren de ondermaatse prestaties het gevolg van ‘politieke economische onzekerheid’ en van het onvoorspelbare monetair beleid van centrale banken.
Aandelenfondsen deden het iets minder slecht dan obligatiefondsen. Van de eerste categorie versloeg 27 procent zijn benchmark, terwijl maar 18 procent van de obligatiefondsen dat presteerde. De MSCI AC World Index, een wereldwijde aandelenbenchmark, boekte in 2018 een verlies van 4,3 procent. De meeste obligatiebenchmarks stonden aan het eind van het jaar slechts op een minimale winst.
Actieve fondsen doen het ook op de lange termijn over het algemeen slechter dan hun benchmark. Volgens onderzoek van Morningstar heeft over de afgelopen tien jaar in twee derde van de beleggingscategorieën hooguit een kwart van de actieve managers zijn benchmark verslagen.
Alleen in Europese bedrijfsobligaties en sommige mid- en small cap aandelencategorieën verslaat het merendeel van de actieve fondsen zijn benchmark. Afgelopen jaar deden ook vastgoedfondsen het trouwens goed: bijna zes op de tien actief beheerde fondsen die in vastgoedaandelen beleggen, versloegen in 2018 hun benchmark.