De ‘balance of power’’ tussen de grootmachten in de wereld verschuift razendsnel. ‘Niemand vertelt China nog wat het moet doen.’
Aan het woord is de contraire beleggingsveteraan Marc Faber. Fondsnieuws sprak hem voorafgaand aan zijn presentatie op de eerste Binck Beleggingsdag in Amsterdam eind vorige week.
Geboren in Zwitserland woont Faber al sinds 1978 in Azië. Daar gezeteld heeft hij het economische wonder in China de voorbije decennia van dichtbij zien voltrekken. Inmiddels is het land de tweede economie in de wereld, na de Verenigde Staten.
Behalve economische invloed zal het land in toenemende mate haar politieke spierballen laten zien. Dit zal leiden meer geopolitieke spanningen, zo verwacht de immer uitgesproken beleggingsexpert.
Taiwan?
‘Taiwan? De Chinezen beschouwen het als hun grondgebied. Maar ook de eilanden in de Zuid-Chinese Zee behoren naar hun mening China toe.’
De Chinezen zijn trots op wat ze bereikt hebben, vervolgt Faber. ‘Door de eeuwen heen zijn ze door verschillende volkeren uitgewoond, onder wie de Britten, Amerikanen, Fransen en Duitsers. Zij kijken dus met een andere blik naar de wereld. Niemand vertelt ze nog wat ze moeten doen.’
Met Japan, tot voor kort de enige economische grootmacht in de regio, leeft het land al lange tijd op gespannen voet. ‘Japan heeft China in het verleden twee keer aangevallen, maar omgekeerd viel China Japan nooit aan. Als de Chinezen een mogelijkheid krijgen de Japanners de loef af te steken, dan zullen ze dat niet laten.’
American exceptionalism
Waar de invloed van China toeneemt, wankelt de positie van de VS als economische en militaire supermacht. ‘In de VS overheerst nog het idee van “American exceptionalism”. Dat is een zeer arrogante houding die bovendien volledige “bullshit” is. Ja, de VS zijn exceptioneel stom en ongeschoold in vergelijking met China.’
Voor de lange termijn (5 à 10 jaar) is Faber dan ook positiever over Azië als regio om in te beleggen dan over het Westen. ‘De vooruitzichten voor Azië zijn goed, maar dan moet de vrede wel bewaard blijven. Dat is in Azië niet gegarandeerd.’
IndoChina
Landen die een hoog groeipotentieel combineren met de aanwezigheid van ‘katalysatoren’ voor het investeringsklimaat hebben zijn voorkeur. Nu de Chinese economie afkoelt - een proces dat volgens Faber lijkt op wat zich eerder in Japan, Zuid-Korea en Taiwan heeft voorgedaan - richt hij zijn pijlen vooral op de landen uit het voormalige ‘Indo-China’, waaronder Vietnam en Cambodja, maar ook Thailand en Maleisië.
Koopjes zijn beleggingen in deze landen echter niet. Die zegt Faber vrijwel nergens meer te kunnen bespeuren. Amerikaanse aandelen zijn volgens hem met afstand het duurst. Onlangs waarschuwde hij nog voor een correctie van ten minste 40 procent.
Zijn beste advies voor dit moment? Beleggen in zeldzame metalen en mijnbouwbedrijven. Zeldzame metalen zoals goud en platina bieden bescherming tegen oplopende geopolitieke spanningen en het printen van geld door centrale banken. Mijnbouwbedrijven vindt hij aantrekkelijk omdat ze tot wel 80 procent onder hun recordhoogtes van enkele jaren geleden staan.