Hoewel het absolute bedrag belegd in passieve fondsen op vastrentende waarden in Europa nog nooit zo hoog was, neemt het marktaandeel van passief obligatiebeleggen niet toe, maar juist af.
Dat blijkt uit een analyse van gegevens van Lipper over fondsen die in Europa verkocht worden door head of market intelligence Jorg Sunderman (foto) van Robeco. Passieve vastrentende fondsen haalde dit jaar in Europa tot nu toe 6,5 miljard euro op, actieve fondsen ruim 80 miljard op.
Absoluut zat er eind 2011 bijna 100 miljard euro in Europese passieve obligatiefondsen. Inmiddels is dit bedrag toegenomen tot bijna 110 miljard. Aanbieders als iShares spelen hierop in door nieuwe passieve obligatiefondsen te lanceren. Halverwege 2011 was het marktaandeel van obligatie-ETFs in Europa echter nog 7,3 procent. Inmiddels weer 7.
Dat het marktaandeel van passieve obligatiefondsen is gedaald, is opmerkelijk. Het is de eerste keer in tien jaar dat hun marktaandeel daalt, aldus Sunderman.
‘Fondsbeleggers die in vastrentende fondsen beleggen willen in deze tijden van economische onzekerheid blijkbaar meer actief inspelen op veranderingen in de markt’, zegt hij.
Dit terwijl trackeraanbieder iShares afgelopen voorjaar de Morningstar Award voor het beste grote fondshuis obligatiefondsen. Dit wil zeggen dat de iShares-obligatie-ETFs vorig jaar een beter rendement behaalden, dan hun actieve concurrenten.
Het marktaandeel van aandelen-ETFs steeg wel van 17 naar 18 procent. Absoluut zat er in aandelen-ETFs eind 2011 een kleine 300 miljard en inmiddels is dit gegroeid naar 325 miljard.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
TNS NIPO: Meer mensen beleggen passief
Obligatie-ETFs worden serieuze concurrent