Online marktplaatsen die vragers en aanbieders van leningen direct met elkaar in contact brengen gaan het bankenlandschap veranderen. Dit is de overtuiging van HJCO Capital Partners, dat hier op in wil spelen met een te lanceren beleggingsproduct.
De Rotterdamse aanbieder van alternatieve strategieën verdiept zich al twee jaar in dit fenomeen. Sinds vorig jaar belegt het zelf actief in peer-to-peer (P2P) leningen. De volgende stap is het aanbieden van een op P2P lending gebaseerd beleggingsproduct voor de Nederlandse markt.
Nieuw in Nederland
‘HJCO is voornemens ook Nederlandse beleggers toegang te geven tot deze bijzonder interessante beleggingscategorie’, vermeldt HJCO op de eigen website. Dit zou kunnen door middel van een na de zomer te lanceren beleggingsproduct, laten HJCO-managers Willem Johannesma en Arthur Hopstaken (foto) doorschemeren op een recent seminar over het onderwerp.
Contacten met vooraanstaande P2P platforms in de Verenigde Staten zijn gelegd, maar ze houden vooralsnog een slag om de arm. ‘Zodra hier meer nieuws over is, zullen wij dat naar buiten brengen’, aldus het website-bericht.
Banken op hun kop
Tijdens een seminar in het Amsterdamse Double Tree Hotel, leggen de twee alternatieve beleggingsveteranen uit waarom P2P lending volgens hen ‘de bankwereld op zijn kop gaat zetten’.
Het past volgens hen in het veranderend consumptiepatroon van de generatie die na 1980 geboren is. De twintigers en dertigers maken makkelijker gebruik van nieuwe technologie. Ze zijn minder trouw aan hun bank en sneller geneigd bijvoorbeeld een online marktplaats te gebruiken.
Voor beleggers aan de andere kant biedt direct uitlenen via een marktplaats de mogelijkheid om relatief hoge rendementen te behalen, omdat de rol en kosten van een traditionele bank zijn geëlimineerd. Het kredietproces verloopt verder veel sneller en efficiënter dan bij banken.
Voordeel voor beleggers
Volgens HJCO is het proces gemiddeld 60 procent goedkoper en wordt dit voordeel grotendeels door de marktplaatsen doorgegeven aan beleggers, in de vorm van hogere opbrengst, en kredietnemers, via lagere rente.
Met HJCO zien veel marktwaarnemers een gouden toekomst voor de platforms die deze markt aan het veroveren zijn. ‘We denken dat dit in een paar jaar een grote [markt]participant zal zijn’, zegt Johannesma.
Dit komt ook tot uiting in de waarderingen van de platformen. Lending Club, een van de toonaangevende Amerikaanse platforms, ging vorig jaar naar de beurs. De huidige marktkapitalisatie ligt rond de 9 miljard dollar.
Consumentenkredieten
Lending Club en Prosper, beiden uit de VS, zijn de toonaangevende platformen, ondanks dat Zopa als eerste platform startte in het VK. De partijen richten zich voornamelijk op consumentenkredieten, al is Lending Club onlangs ook begonnen met het aanbieden van MKB-leningen.
Met een goed gespreide leningenportefeuille kunnen aantrekkelijke rendementen worden behaald, stelt HJCO. Het rendement is daarbij puur gebaseerd op het rentepercentage van de lening en de kredietkarakteristieken en niet gerelateerd aan marktbewegingen.
Institutionele beleggers
Consumenten betalen tussen de 12 en 26 procent op hun creditcard-schuld, terwijl de ‘default-rate’ in de categorie ‘prime consumer credit’ onder de 4 procent ligt en tussen de 4 en 8 procent in de categorie eronder. ‘En dat is nog steeds rendabel’, aldus Hopstaken. Daarbij wijst hij op de lage correlatie met traditionele obligatiebeleggingen.
In Amerika is de alternatieve beleggingscategorie al ontdekt door institutionele partijen. Ze zijn hier zelfs op de meeste platformen uitgegroeid tot de grootste financieringsbron.
Voor niet-ingezetenen is het echter moeilijk toegang te krijgen tot de Amerikaanse markt. Hierin wil HJCO voor Nederlandse beleggers graag een rol gaan vervullen.