Private banks in Europa hadden in 2019, voor het tweede jaar op rij, te maken met tegenvallende winsten, ondanks het sterke beursjaar. Volgens een onderzoek van McKinsey staat de winstgevendheid onder druk door een combinatie van stijgende kosten en een klantenbasis die onvoldoende aanwas laat zien.
Volgens de managementconsultant blijkt uit het onderzoek dat private banks in Europa worden geconfronteerd met zwakke winstontwikkelingen, toenemende ontevredenheid onder klanten en aanzienlijk operationele problemen door het werken vanuit huis.
McKinsey stelt dat één op de vijf klanten van Europese private banks zijn vermogen dit jaar heeft overgebracht naar een andere aanbieder, terwijl één op de drie klanten de bank heeft laten weten dat hij of zij ontevreden is met de dienstverlening.
Blijkens het onderzoek zijn de winsten van 102 in West-Europa onderzochte private banks in 2019 met 1,5 procent gedaald tot 13,3 miljard euro. Ten opzichte van het recordjaar 2017 was de daling 10 procent. In dat jaar werd een recordwinst behaald van 14,7 miljard euro.
Stijgende kosten
Sid Azad, een partner van McKinsey, zegt tegenover de Financial Times, dat private banks sterker uit deze crisis kunnen komen, als zij hun klant- en verdienmodel op de brug zetten. Zo is op dit moment 22 procent van de zogenoemde operationele hubs van de banken, die bekend staan als “booking centers”, verliesgevend. Oorzaak: stijgende kosten.
Volgens Azad stijgen de kosten van private banks sinds 2007 twee keer zo hard als de inkomsten. Hierdoor is de gemiddelde cost-to-income ratio gestegen tot 71 procent in 2019: een record. Oorzaak is volgens McKinsey dat banken onvoldoende vooruitgang boeken met kostenreductie. De winst als percentage van het beheerde vermogen is in 2019 gedaald naar het laagste niveau in 12 jaar.
De winstgevendheid staat onder druk door een combinatie van oorzaken. Vermogende klanten hebben in het eerste half jaar van 2020 weliswaar meer gehandeld op de beurzen, maar tegelijkertijd hebben zij ongeveer 3 procent van hun belegde vermogen overgeheveld van aandelen naar cash, wat niet gunstig voor de private banks. Tegelijkertijd is er sprake van aanhoudende druk op de advies- en discretionaire fees.
Voor het fondsendistributieplatform Allfunds is dat aanleiding voor de lancering van een B2B subadviesplatform, waarmee het banken en andere distributeurs via mandaatoplossingen de mogelijkheid van outsourcing wil gaan aanbieden.