M&G Investments heeft haar eerste wereldwijde bedrijfsobligatiefonds gelanceerd in reactie op ‘de groeiende vraag van particuliere klanten naar diversificatie buiten de Europese markt voor investment grade-edrijfsobligaties’.
Het M&G Global Corporate Bond Fund is geregistreerd voor verkoop in heel Europa en zal worden beheerd door Ben Lord (foto). Hij zal zich voornamelijk richten op bedrijfsobligaties met een overwegend hoge kredietwaardigheid.
M&G past dezelfde strategie toe als op haar overige investment grade-bedrijfsobligatiefondsen. Daarbij worden de obligaties geselecteerd op basis van zowel macro-economische beslissingen (top-down), waarbij rekening wordt gehouden met risico’s met betrekking tot de looptijd, als bottom-up, waarbij specifiek naar de bedrijfsfundamentals wordt gekeken.
Barclays Global Aggregate Corporate Index
De Barclays Global Aggregate Corporate Index dient als referentie-index, hoewel het fonds ‘zonder beperkingen van een index’ wordt beheerd.
‘Momenteel nemen we een enigszins korte looptijdpositie in en houden we enige hoogrenderende obligaties aan, voornamelijk in de vorm van hoogwaardige achtergestelde obligaties van financials’, zegt Ben Lord in een toelichting.
‘De positie is in grote lijnen neutraal voor wat betreft uitgiftes in dollars, die bijna 60 procent van het mondiale universum uitmaken, overwogen voor wat betreft het Britse pond en onderwogen voor wat betreft euro-obligaties – al zijn er natuurlijk wel beleggingskansen onder de Europese investment grade-obligaties.’
Verschuiving
Jonathan Willcocks, wereldwijd hoofd retail sales bij M&G Investments, voegt daar aan toe: ‘We zien een sterke verschuiving van beleggen in Europese obligaties naar beleggen in wereldwijde obligaties.’
Lord heeft het beheer van het M&G Short Dated Corporate Bond Fund per september overgedragen aan Matthew Russell. Matthew was al sinds 2011 plaatsvervangend beheerder