Het aandeel Montei dei Paschi di Siena is vanmorgen met 9 procent gedaald. Aanleiding was de mededeling dat de bank nog maar voor 4 maanden liquiditeit heeft. Bovendien lijkt het reddingsplan voor de oudste bank van Italië niet te lukken.
Dinsdag meldde Bloomberg dat de begeleidende zakenbanken van de reddingsoperatie er niet in slagen 5 miljard euro van private investeerders op tafel te krijgen. De deadline voor het reddingsplan loopt volgende week donderdag af.
Als de zakenbanken er niet in slagen private partijen erbij te betrekken, dan lijkt alleen een reddingsoperatie door de Italiaanse staat nog een uitweg te bieden. De Italiaanse regering zou dan het parlement moeten vragen of zij de staatsschuld met 20 miljard euro te verhogen om de hulp ook daadwerkelijk te kunnen bieden.
Tot nu toe is Montei dei Paschi erin geslaagd om 1,2 miljard euro op te halen, zodat een omruil van achtergestelde obligaties in aandelen mogelijk is. Het restbedrag moet op tafel worden gebracht door kernaandeelhouders die in ruil daarvoor een groter belang in de bank krijgen.
Eén van de partijen die in dit kader steeds wordt genoemd is het staatsfonds van Qatar, maar het heeft zich nog steeds niet willen vastleggen. Een bijkomend probleem is dat UniCredit - dat een van de sterkere banken van Italië is - een aandelenemissie van 13 miljard euro heeft aangekondigd, welke populair is bij aandeelhouders omdat het een goed gekapitaliseerde bank is, mede door verkoop van enkele bedrijfsonderdelen.
Wel is er steun van het Italiaanse noodfonds Atlante achter het beoogde reddingsplan. Als het plan toch niet lukt en de redding van Montei dei Paschi op het bord van de overheid komt, dan vereisen de Europese regels dat obligatiehouders worden aangeslagen voor de redding. Dat ligt gevoelig: veel huishoudens hebben achtergestelde bankobligaties als pensioenvoorziening.
De Stoxx Europe 600 Banks, waarin de 600 grootste banken van Europa zijn opgenomen waaronder veel Italiaanse banken, heeft dit jaar een ‘ruige rit’ achter de rug, met een daling van wel 20 procent. Inmiddels is het verlies year to date nog ruim 5,5 procent.
Aanleiding voor het herstel is dat analisten de vooruitzichten voor banken nu beter inschatten dankzij cyclisch herstel, al sluiten markten niet uit dat vooral de Italiaanse bankensector nog door een zware periode van herstructurering gaat.
Bron: Stoxx Digital/ Stoxx Europe 600 Banks