Twee van de grootste financiële krachtpatsers van de Verenigde Staten, Morgan Stanley en Vanguard, hebben de mouwen opgestroopt voor een wedstrijd armpje-drukken. De eerste punten zijn voor de zakenbank die de actief beheerde beleggingsfondsen van Vanguard van het schap heeft gehaald.
Volgens Morgan Stanley zijn de fondsen ‘niet populair’ en ‘presteren ze onder de maat’. De bank stelt dat haar klanten niet gedwongen worden de posities in de fondsen te liquideren, maar adviseurs van de bank mogen de actief beheerde fondsen niet meer verkopen.
Morgan Stanley maakte vorige maand bekend dat zij haar fondsenrange met 25 procent wil verlagen tot 2300. Volgens ingewijden speelt mee dat de bank van fondshuizen eist dat zij betalen om opgenomen te worden in het assortiment van de bank. Dat zou jaarlijks tussen de 250.000 en 850.000 dollar kosten. Vanguard heeft een beleid waarin zij weigert dergelijke distributievergoedingen te betalen.
Morgan Stanley wil het aantal actief beheerde beleggingsfondsen die zij klanten aanbiedt met een kwart terugbrengen om de research- en due dilligence-kosten voor beleggingsproducten terug te dringen. Morgan Stanley bedient 2300 brokers in de VS.
De Amerikaanse bank blijft wel de indexfondsen en ETF’s van Vanguard aanbieden. Vooral met die producten is de beleggingscoöperatie bijzonder succesvol. Vorig jaar trok Vanguard meer dan 340 miljard dollar hiermee aan.