Waar de sector al gespannen naar uitkeek, is nu beschikbaar voor beleggers met toegang tot Morningstar Direct en Office: een rating die aangeeft hoe goed een fonds scoort op het gebied van duurzaamheid.
Binnenkort zijn de ratings ook te vinden via de websites van de fondsenvergelijker.
In totaal hebben zo’n 23.000 beleggingsfondsen en ETF’s in de database van het Amerikaanse onderzoeksbedrijf een ‘sustainability rating’ gekregen.
De rating is gebaseerd op hoe de bedrijven waarin het fonds belegt scoren op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur, de zogeheten ESG-factoren. Morningstar maakt daarbij gebruik van data van Sustainalytics, een bureau dat hierin gespecialiseerd is.
De beoordeelde fondsen krijgen afhankelijk van hun score de volgende rating: laag, beneden gemiddeld, gemiddeld, bovengemiddeld en hoog. Elke maand worden de ratings geupdate.
‘Oordeel zelf’
‘Sommige fondshuizen beweren dat ze duurzaam beleggen, maar dat was moeilijk te verifiëren’, zegt Jon Hale, bij Morningstar hoofd duurzaamheidsonderzoek. ‘Nu kunnen beleggers hun eigen conclusies trekken.’
Vooruitlopend op de lancering van de duurzaamheidsrating door de fondsenvergelijker was er de nodige commotie. Volgens mediaberichten zouden sommige buitenlandse asset managers vrezen voor uitstroom als gevolg van de rating.
Engagement
Fondsnieuws peilde in januari de reacties onder de Nederlandse fondshuizen. Daarin was men niet onverdeeld positief en werden de nodige kanttekeningen geplaatst. Een zorg die meerdere partijen deelden, is dat fondsen die engagement boven uitsluiting verkiezen mogelijk een lagere score zouden krijgen, wat in hun ogen onterecht zou kunnen zijn.
De uitgebreide methodologie is hier te lezen.
Dat de lancering van de rating leeft binnen de sector, blijkt ook uit een recent door Morningstar georganiseerde webinar waarin een toelichting werd gegeven op het onderwerp. Meer dan 200 geïnteresseerde professionals hebben naar deze webinar geluisterd.
Ter ondersteuninig van dit initiatief is Steven Smit (foto), ceo van Morningstar Benelux, benoemd tot hoofd duurzaamheid. ‘Meer inzicht verschaffen in duurzaam beleggen is een passie van mij en veel anderen bij Morningstar. Dit initiatief zal ons helpen beleggers die veel belang hechten aan het meenemen van ESG-factoren bij hun beleggingsbeslissingen beter te bedienen.’
Morningstar heeft alle aandelenfondsen in haar database beoordeeld, dus niet alleen de fondsen met duurzaam oogmerk.
Eerste indruk
Uit een eerste analyse van de ratings blijkt dat de fondsen met een expliciet duurzaam of verantwoord mandaat ‘over het algemeen doen wat ze zeggen’, schrijft de fondsenvergelijker in een persbericht. Bijna twee op de drie fondsen hebben de hoogste rating ontvangen. Het percentage met de hoogste rating ligt daarmee ruim dubbel zo hoog als het gemiddelde onder alle fondsen.
Daarbij is het van belang op te merken dat fondsen met een duurzaam oogmerk slechts 2 procent van het geheel uitmaken.
Vorige week lichtte Morningstar in enkele conference calls de werking van de ratings voor professionele partijen toe. De belangstelling voor de gegeven informatie was zeer groot, mede omdat fondshuizen vrezen dat lage ESG-ratings tot uistroom kunnen leiden.